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2024

2024年12月18日证券研究报告|资管生态月度报告

中国投连险分类排名（2024/11）

分析师：王骅

执业证书编号：S0890522090001

邮箱：wanghua@

分析师：宋逸菲

执业证书编号：S0890524080003邮箱：songyifei@

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◎投资要点：

u2024年11月排名体系内账户共215个，全月投连险账户单月平均收益0.11%。

u我们将激进型投连险月度平均收益率做等权重加权制作出激进型投连险指数，并将其与沪深300指数做对比，11月权益市场冲高回落、维持宽幅震荡走势，全月激进型投连险指数收益率-0.28%，沪深300指数收益率为0.66%。截至2024年11月底，激进型投连险指数收于184.96点，调整后的可比沪深300指数收于73.35点。

u2024年11月份纳入统计的215个投连险账户中有151个取得正收益，占比70.23%。收益率名列前列账户包括：8020进取型（原中美）（3.01%）、平安精选权益（2.97%）、联泰大都会8020进取型（2.60%）、陆家嘴国泰增长型（2.22%）、恒安标准灵活配置（2.08%）。

u风险提示：本报告产品分类及收益排名根据公开数据整理，不做投资参考之用。

敬请参阅报告结尾处免责声明

资管生态月度报告

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内容目录

1.华宝投连险分类的标准 3

2.2024年11月证券市场回顾 3

2.1.海外市场概览 3

2.2.国内市场概览 3

3.中国投连险2024年11月分类排名 4

3.1.投连总体回报率情况点评 4

3.2.各分类账户回报率情况点评 4

3.3.具体账户表现点评 5

4.风险提示 6

附表：华宝投连险分类排名 7

图表目录

图1：激进型投连险指数走势图（2007.12-2024.11） 4

图2：2024年10月份投连险的风险和收益的匹配(%) 5

图3：2024年11月份投连险的风险和收益的匹配(%) 5

表1：投连险华宝分类标准 3

表2：国际主要指数11月表现 3

表3：中国市场主要指数表现 4

表4：2024年11月各类账户收益 4

表5：2024年11月份投连险各分类单月业绩冠军 5

表6：二级账户11月收益情况统计 5

敬请参阅报告结尾处免责声明

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1.华宝投连险分类的标准

我们根据不同的风险收益结构，将国内现有的投连险品种进行了两级分类。其中，一级分类有6类，分别是指数型、激进型、混合型、债券型和货币型，以及类固定收益类（2014年8月期新增）。二级分类共有8类，将一级分类中的混合型细分为混合激进型和混合保守型，将债券型细分为增强债券型和全债型。

本报告数据来源于相关公司网站及各类公开信息。基于上述分类，我们也对现有市场中的产品进行了编码处理，并根据不同分类，对同一类的产品进行了排名比较。如对本报告数据存有疑问，请相关公司与华宝证券联系沟通。

表1：投连险华宝分类标准

一级分类

二级分类

分类标准

按权益投资分

按投资股票基金比例分

指数型

指数型

采取指数化策略

指数化策略

激进型

激进型

权益配置比例在70%以上

80%以上

混合型

混合激进型

权益配置比例在40－70%

50%-80%

混合保守型

权益配置比例在40%以下

20－50%

债券型

增强债券型

可投债券型基金，或者少量权益类投资

20%以下

全债型

不投资权益，仅投资于债券和货币市场

80%债券

货币型

货币型

投资于货币市场比例在80%以上

80%货币市场

类固定收益型

类固定收益型

投资范围包括债权计划、不动产计划以及固定收益类信托计划等非标准化资产

——

资料来源：华宝证券研究创新部

注：上述两大分类标准满足其中的一个即可

2.2024年11月证券市场回顾

2.1.海外市场概览

2024年11月国际主要指数