中国股票市场信息反应效率--基于新闻报道的事件研究.pdf

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西南财经大学硕士学位论文

摘要

有效市场假说认为,市场对新信息的反应迅速而准确,股票价格会立即

且完整地反映了有关公司的所有新信息。然而,随着行为金融学的发展,众

多市场异象被人们发现和解释,信息冲击后,反应过度和反应不足的现象都

广泛存在。这表明市场并不总是有效的,信息并没有立即被市场完全吸收,

市场信息反应效率存在不足。

本文重点研究中国股票市场对新闻事件冲击的反应。首先对国内外信息

反应效率相关的研究成果进行梳理;其次,采用

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