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营运资本管理相关概念及理论依据

本篇硕士论文目录：

【题目】小型软件公司资本管控模式探析

【第一章】小微软件企业财务资本控制研究绪论

【第二章】营运资本管理相关概念及理论依据

【第三章】软件企业营运资本管理概述

【第四章】小微软件公司营运资本管理分析

【第五章】小微企业资本管理解决方案与相关建议

【结论/参考文献】软件类小微企业运作资本管理研究结论与参考文献

第2章营运资本管理相关概念及理论依据

2.1、营运资本与营运资本管理

在现代企业财务管理中，对营运资本的概念有多种理解，有些把营运资本理解为企

业在某时刻上流动资产与流动负债的差额，也称作业在某时刻上流动资产与流动负债的差额，也称作净营运资本净营运资本。有些则把营运资本看做

一个总体，并称其为一个总体，并称其为总营运资本总营运资本。这种意义上的理解则是把企业的流动资产和流动负债

看作一个整体来进行管理。同营运资本一样，学者们也从不同的视角对看作一个整体来进行管理。同营运资本一样，学者们也从不同的视角对营运资本管理营运资本管理进

行了定义。而且随着时间的推移，学者们研究的深入，营运资本管理的定义也不断的推陈出

新。传统的营运资本管理理论是我国专家从国外的会计学中引进的，传统的营运资本管理还

有另一种称呼，那就是基于要素的营运资本管理理论，它由两大部分构成，在会计上表现为

对于流动资产的管理和对于流动负债的管理。

本文以目前主流认同的，营运资本是指流动资产和流动负债的差额，是投入日常经

营活动的资本。营运资本管理可以分为流动资产管理和流动负债管理两个方面。本文以此为

基础进行进一步的研究。

2.2、营运资本的特点

为了制定更好的营运资本管理政策，我们需要了解营运资本的特点，营运资本的特

点主要包括:

(1)周转时间短。营运资本包含的管理项目为流动资产和流动负债,这也就意味着营

运资本同流动资产和流动负债有共同的特点。而流动资产、流动负债里的项目通常都是周期

为一年以内的短期项目，所以营运资本周转时间也相对较短。

(2)形态变动具有周期性。每个企业都有自己的经营周期，随着企业生产经营周期

变化，营运资本的形态不断在货币资金、产品或劳务、应收账款，然后又回到货币资金的过

程中循环往复。对于具体某一企业来说，营运资本的循环过程涉及的具体内容会根据企业特

点有所不同，但在企业业务成熟后，在没有外部环境干扰的情况下，其循环周期就基本趋于

稳定。

(3)来源广泛且具有多样性。企业筹集营运资本的渠道也是多种多样的，包括国家

信用、商业信用、个人信用、贸易信用等。筹集方式上也有很多，主要有应付账款、应付票

据、预收账款以及短期借款等。

2.3、营运资本管理的主要目标

(1)提高企业的偿债能力

企业的偿债能力关系到企业经营的安全，决定着企业是否能持续经营下去，营运资

本除了要满足企业日常运营的需要，还要考虑到债务的安全，不能让流动负债的偿还出现问

题。此外还要有一定的抵抗财务风险能力，即企业因发生突发情况临时需要资金时，应有预

备资金补足资金缺口，避免资金链的断裂。

(2)追求企业利润的最大化

企业的根本目的，是追求利润的最大化。营运资本管理作为企业财务管理的一部分，

其目标应该保持一致。不能小看营运资本管理的作用，有效的营运资本管理使得资金得到充

分利用，减少了资金使用成本，无形中给企业带来了额外收入。营运资本管理政策的制定也

将使企业运营资本的效率得到提高，并进一步增强企业的盈利能力。

实践中，让营运资本管理同时满足具备良好的偿债能力和资金的高效利用率是彼此

矛盾的。偿债能力要求企业持有货币资金以备偿付需求，而资金的高效利用则是使资金充分

投入到生产中去。所以企业应结合自身财务特点，找出适合自己的营运资本管理政策。在日

常经营中保持资金的高效性，而在还款期到达时，要在不影响后续经营的基础上清偿全部债

务。

2.4、营运资本政策

营运资本政策分为投资政策和融资政策。投资政策的主要目的是确定在流动资产上

的相对投资规模，它可以用流动资产比即流动资产占总资产的比例这一指标，或用流动资产

占销售收入的比例来衡量。依据