商业银行流行性与准备金管理_图文 .pdfVIP

第11章流动性与准备金管理策略及政策

本章重点：流动性需求及供给的来源

金融机构为何有流动性问题?

流动性管理策略

流动性需求的估计

市场约束的冲击

法定准备金与货币管理

案例１1.1:美国东北部一家银行经历了一次流动性危机。储户听到银行资金遭侵占挪用的传言，到银行挤

兑，涌至该银行的费城和纽约分行,银行管理层想尽办法筹措足够现金满足储户要求,并保证资产组合不受

损失,最后在FＤIC帮助下渡过难关。

启示：金融机构很大程度上必须依赖公众的信心才得以生存和发展;若公众对金融机构丧失信心，将对银行

流动性产生极大威胁。

因此所有金融机构都面临重要任务,即在任何时候都要保证充足的流动性。如果银行能够及时迅速地在需要

时以合理的成本得到可支配资金,就认为其具有流动性。银行要么有足够的现金来满足需要，要么能及时借

款或出售资产筹集现款。

流动性的缺乏也可能是银行陷入危机的信号。如银行陷入困境，存款外流，不得不被迫卖掉优质资产。其

他机构在没有优质资产做担保时,也不愿增加对该银行的贷款，导致其盈利进一步减少,最后破产。

即使银行有清偿能力，但无法筹集足够的现金流也很可能关闭。如２０ｃ9０sSoutheaｓtＢａnkoｆＭ

iaｍi就由于无法筹集足够流动性资金偿还美联储的借款，美联储强行关闭了这家资产达1０0亿美元的银

行。

１1.1流动性的需求和供给

流动性的需求主要来自两方面：客户提取存款；客户的信贷要求。另外还包括偿还过去的借款，详见表１

1-1。

表１１-错误!不能识别的开关参数。银行流动性的需求和供给

流动性的供给来源流动性的需求来源

客户存款客户提取款

非存款服务收入优质客户的信贷需求

客户偿还贷款偿还存款之外的借款

资产出售经营费用和税赋

货币市场借款向股东发放现金股利

银行最重要的流动性来源是①新的客户存款,一般每个月月初支付工资,此时存款流入较多，月中集中支付

票据和其他薪金，存款达到第二个高峰。②另一个来源是客户偿还贷款和出售资产，尤其是出售证券。③

中间业务产生的收入和货币市场借款也会增加流动性供给。不同的流动性来源决定了净流动性头寸L。

L=存款流入+中间业务收入+客户还贷+资产出售＋从货币市场借款-(存款提取＋已接受的贷款要求＋偿还

借款＋其他经营费用+向股东支付红利)

流动性有很强的时间性，有些需求是即刻的,如CＤ到期,客户表明要将这些存款取出,银行就必须马上取得

现金,缓解流动性压力。

长期流动性受季节性、周期性和趋势性的影响，如夏天和秋天，学生开会、放假、出游等原因,流动性需

求较大,银行可通过出售流动性资产、推销存款、中间业务、向其他金融机构借款等方式满足流动性需求。

时间选择对流动性管理尤其重要,管理者必须精确筹划筹集流动性资金的时间、途径。

银行的流动性需求源自于客户,如企业流动性不足，就会要求贷款或取款。

案例１１.2:1９８7年1０月全球股市崩盘后，那些借款、以保证金方式买股票的投资者，被迫筹资资金，

涌入银行,把资本市场的流动性危机转变成银行的流动性危机。

简言之,流动性管理是：在任意时间，流动需求很难与流动供给匹配,银行必须不断处理流动性赤字和盈余

问题；流动性和营利性是此消彼长的，满足流动性占用的资源越多，其预期盈利就越小。

流动性管理经常面临利率风险，如利率上升,银行借款或出售证券都会承受损失。

案例11.3:1９0７年美国一场严重的流动性危机催生了中央银行,从而有了应对流动性问题的专门机构。

１1.2为何银行要经常面临重大的流动性问题

流动性问题来自多方面,

银行大量借入短期资金,向客户长期放贷，面临资产和负债到期日不匹配的问题,资产产生的现金流与偿还

负债的现金流不一致。

银行通常持有高比例的负债，如活期存款、NOW账户和货