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中国股票市场的短期动量与短期反转效应研究.pdf

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摘要

随着我国经济社会不断深入发展改革,资本市场化水平将不断提升,研

究反转效应和动量效应在理论和实务上都具有重要意义。从理论上,它们与

资产定价问题息息相关,直指金融市场定价核心机制。动量效应是目前资本

市场中持续时间最长的现象之一,长期影响资产配置定价,尤其在中国A股

市场,动量效应及其机制长期受到关注和争议,与发达国家市场动量效应存

在很大差异,深入研究有助于理解市场运行规律,提升投资决策水平,帮助

减少定价偏差,提高资源配置效率。这将有利于促进资本市场体系建设与健

康有序发展,支持我国资

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