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关于集团公司财务风险管理的探讨

作者：李晓峰

来源：《今日财富》2024年第20期

随着市场经济的快速发展，集团公司的规模不断扩展，业务范围不断扩大，业务链条不断

延展，业务模式也愈加复杂，随之而来的风险也越来越多，其风险的防范与管理也更加困难。

集团公司须主动增强风险管理意识，在事前、事中和事后各环节进行风险分析，不断提高集团

整体的管控力度和效率，确保集团公司能够长期持续稳健发展。本文主要对集团公司财务风险

管理现状进行分析，并有针对性地提出风险管理的对策建议。

随着经济的不断发展，集团公司的业务范围和规模不断扩大，下属分支机构越来越多。相

较于中小型企业，集团公司的管理难度更大，风险也会更高。分析集团公司的财务风险管理现

状，探讨风险的防范思路，有针对性地提出风险应对策略，可以保障集团公司稳健发展。

一、集团公司财务风险管理概述

（一）集团公司财务风险含义与特征

集团公司财务风险是指集团及下属企业在经营活动中，由于不可预测的因素给集团公司的

利益造成重大损失，甚至影响集团正常经营运作。集团公司的财务风险分为以下几种：投资风

险、筹资风险、资产运营风险和收益分配风险，各种风险相互交织、相互影响。

企业财务风险有如下几种特征：一是客观性，即財务风险客观存在于企业管理中的各个环

节，不会以个人意志为转移，可以通过管理手段来降低风险，但不能将风险降为零；二是全面

性，即财务风险产生并存在于经营活动的全过程，如资金的筹集、运用和分配贯穿于生产活动

各流程之中，资金运营风险随时都可能发生；三是不确定性，即财务风险可能由于条件或时期

不同，风险发生的可能性无法提前预测并有效避免；四是收益与损失共存性，风险的结果有两

面：收益或者损失，承担的风险越大，其收益或者损失也就越高，它们之间的关系是成正相关

的，通常可以通过有效的风险管理手段提高收益，降低损失。

（二）集团公司财务风险管理的意义

集团公司财务风险管理是指集团公司在经营过程中对存在的各种风险进行识别、分析和评

价，并采取有效的措施进行预防和控制，通过经济合理的方式处理各项风险，确保集团公司整

体经营业务持续正常地开展。

财务风险管理在集团公司风险管理过程中占据非常重要的地位。通过制定与其相匹配的管

理制度，规定资金使用范围、周期、动向，确定下属子公司资本结构、资产负债率，从而提高

集团公司的资金安全性；它为管理层在制定投资决策时提供参考建议，排除可能发生重大财务

风险的情形，从而有助于选择最优的投资方案；它为集团公司健康可持续发展提供防火墙，提

前预防各种财务风险，从而保障集团公司经济全面高效发展。

二、集团公司财务风险管理的现状分析

（一）企业风险管理意识不强

一些集团公司管理层常将主要精力放在经营运作上，为了扩大产品市场份额，在没有对客

户进行详细的信用调查的情况下，盲目赊销产品，导致企业应收账款增加，而这些应收账款长

期不能收回就会出现坏账风险，情况严重的会使集团公司资金链断裂，甚至会导致集团公司破

产。有些集团公司在业务运营中没有在事前、事中、事后各流程节点对财务风险进行管控，即

使其资金充足、资本结构合理，也会导致集团公司面临重大经济损失。还有些集团企业在对重

大投资项目进行决策时，未对项目进行周密的调查分析，对可能存在的重大财务风险不能及时

发现，从而做出错误的投资决策，导致投资回报率无法达到预期，严重的还可能无法收回投资

成本。从以上这些情形可以看出，集团公司财务风险存在于经营活动的整个环节中，若集团公

司相关人员未能对财务风险管理工作足够重视，这将会对公司经营运作带来不良影响，最终还

会使集团公司承担巨大损失。

（二）未建立统一的财务风险管理机制

很多集团公司常常照搬其他大型集团公司的管理制度，没有通过科学、合理、有效的方法

去制定符合企业自身要求的财务风险管理机制，导致企业风险管理机制形同虚设。也有些集团

公司下属子公司业务范围较广，其各个子公司有不同的法人主体，需承担不同的责任，面临不

同的风险，导致集团公司很难制定统一有效的风险管理机制，不利于集团公司的风险管理。此

外，一些集团公司虽制定了各项财务管理制度，但是制度执行未能落到实处，各项处罚措施也

没有真正落实，缺乏有效的监督机制，导致财务风险管理的作用不能得到充分、有效的发挥。

以上问题的出现都是因为集团公司缺乏一套符合实际的可执行的财务风险管理机制，不能及时

发现潜在的重大财务风险，也不能及时采取补救措施，可能给集团公司带来经济损失。

（三）信息化系统不健全