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Sora算力倍增，国产架构+生态崛起

AIGC行业深度报告(12)

华西计算机团队

2024年2月19日

分析师：刘泽晶

SACNO：S1120520020002

邮箱：liuzj1@

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明

核心逻辑:

u全球算力架构升级战已打响。英伟达架构持续升级，升级迭代速度明显加快，平均两年架构升级，我们判断目的是维持在GPU霸主地位，根据新浪财经报道，B100将于2024年第三季度开始量产，部分早期样品将于明年第二季度出货。而我们认为英伟达TensorCore专为AI而生，目前其Hopper架构已经为第四代，Hopper架构超强性能，可加速所有精度，性能领先，应用广泛，我们判断其广泛应用于训练市场。AMD奋起直追，欲挑战英伟达龙头地位，第三代InstinctMI300系列性能优异，满足生成式AI强劲需求，相较于H100，MI300X性能优异，单从跑分情况更具性价比。

u打响关键自主可控保卫战，华为领先演绎国产计算生态崛起:自2018年来，美国通过多种制裁手段，严重限制我国高科技领域发展。根据同花顺财经报道，拜登政府2023年10月17日更新了针对AI芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据钛媒体报道，英伟达应对制裁，推出中国特供版H20芯片，其性能相较于H100大打折扣。华为海思昇腾AI芯片，有望构建算力的第二极，目前我们判断，华为昇腾910已具性价比。华为昇腾计算平台CANN已经实现从0至1突破，已支持50+主流大模型，同时兼容主流加速库及开发套件，加速型创新落地；此外已经支持主流框架，周级实现新版本适配。

uSORA彻底颠覆文生视频领域，算力有望呈现几何倍数需求：OpenAI2月16日凌晨发布了文生视频大模型SORA，它能够仅仅根据提示词，生成60s的连贯视频，“碾压”了行业目前大概只有平均“4s”的视频生成长度。SORA震撼发布，彻底颠覆文生视频领域，SORA根本区别在于，可以理解成是一种融合Transformer模型与StableDiffusion的一种模型。通过我们的测算，Sora架构的训练与传统大语言模型(LLM)Transformer架构的训练算力需求存在近百倍差距。因此我们推测由于SORA，算力需求有望持续呈现几何规模的倍增，同时在信创和AI的大背景下，国产算力有望大放异彩。

投资建议:受益标的：服务器相关产业链：高新发展、神州数码、拓维信息、中国长城等；电源相关产业链:泰嘉股份等；算力一体机相关产业链:开普云、云从科技、科大讯飞、安恒信息、新致软件等；鸿蒙相关产业链：九联科技、润和软件、软通动力、中软国际等；PC等相关标的：华勤技术、智微智能、东方中科、芯海科技等；AI应用：润达医疗、万兴科技等。

u风险提示:核心技术水平升级不及预期的风险、AI伦理风险、政策推进不及预期的风险、中美贸易摩擦升级的风险。

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目录

01SORA横空出世，算力需求倍增

02全球算力架构升级战已打响

03国产算力生态崛起

04投资建议:梳理AI算力相关受益厂商

05风险提示

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01SORA横空出世，算力需求倍增

1.1大语言模型、文生图、文生视频加速演进

u大语言模型(LLM)：LLM是一种利用机器学习技术来理解和生成人类语言的人工智能模型。LLM使用基于神经网络的模型，通常运用自然语言处理(NLP)技术来处理和计算其输出。我们判断GPT3、GPT3.5皆为大语言模型，GPT在此基础上引入了多模态。

u文生图：与大预言模型不同，多模态可以根据文字描述创建原创、逼真的图像和艺术作品。它可以组合概念、属性和样式，我们认为文生图功能对于传统图型生成工具具有颠覆性。

u文生视频：多模态人工智能技术实现了从AI文生图到AI文生视频的跨越，实为解放生产力的双手，我们认为其功能颠覆摄影、传媒、电影制作等行业，例如Gen2。

uSORA推开新世界的大门，文生视频加速演进：OpenAI2月16日凌晨发布了文生视频大模型Sora，它能够仅仅根据提示词，生成60s的连贯视频，“碾压”了行业目前大概只有平均“4s”的视频生成长度。

主流模型多模态加速演进(从左到右分别是GPT-4、Dall·E2、Gen2、Sora)

5资料来源：OpenAI官网，Runway官网，华西证券研究所

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1.1大语言模型、文生图、文生视频加速演进

uTransformer架构是AI向生成式跨越的重要一步：是一种采用自注意力机制的深度学习模型，这一机制可以按输入数据各部分重要性的不同而分配不同的权重。我