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以铜为镜，可以正衣冠；以古为镜，可以知兴替；以人为镜，可以明得失。——《旧唐书·魏征列传》

期货基础知识公式汇编与计算题汇编

期货合约与期货交易制度

一、期货交易流程

1．交易所对会员的结算公式

（1）结算准备金余额的计算公式：

当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金一当日交易

保证金+当日盈亏+人金一出金一手续费（等）

（2）当日盈亏的计算公式：

商品期货当日盈亏的计算公式：

当日盈亏=∑[（卖出成交价一当日结算价）X卖出量]+∑[（当日结算价一买入成交价）

X买入量]+（上一交易日结算价一当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量一上一交易日买

入持仓量）

股票指数期货交易当日盈亏的计算公式：

当日盈亏=∑[（卖出成交价一当日结算价）X卖出手数X合约乘数]+∑[（当日结算价一

买入成交价）×买入手数×合约乘数]+（上一交易日结算价一当日结算价）×（上一交易日

卖出持仓手数一上一交易日买入持仓手数）×合约乘数

（3）当日交易保证金计算公式：

当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例

股票指数期货交易当日交易保证金计算公式：

当日交易保证金=当日结算价×合约乘数×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比

例

注：股指期货交易的计算公式中，“成交价”与“结算价”均以“点数”表示。

期转现总结

（1）买方不做期转现实际交收成本为：开仓价

买方做期转现的实际交收成本为：交收价-（平仓价-开仓价）

买方做期转现交易的前提为做后的成本小于不做的成本：

交收价-（平仓价-开仓价）开仓价，

整理后可得：

平仓价-交收价0

（2）卖方不做期转现实际售价：开仓价-交割成本

卖方做期转现的实际售价：交收价+（开仓价-平仓价）

卖方做期转现前提为做后实际售价大于不做的实际价格：

交收价+（开仓价-平仓价）开仓价-交割成本,

整理后可得：

平仓价-交收价交割成本

结论：0平仓价-交收价交割成本

以铜为镜，可以正衣冠；以古为镜，可以知兴替；以人为镜，可以明得失。——《旧唐书·魏征列传》

套期保值

一、基差与套期保值效果

基差公式

基差=现货价格一期货价格

基差变动与套期保值效果

套保类型基差变化套期保值效果

基差不变完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵

卖出套期保基差走强不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利

值

基差走弱不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损

基差不变完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵

买入套期保基差走强不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损

值

基差走弱不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利

第五章-期货投机与套利交易

一、期货投机交易

1.金字塔式建仓增仓原则

只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；

（2）持仓的增加应渐次递减。

二、期货套利交易

1.价差

价差=价格较高的一边-价格较低的一边

2.价差扩