太平洋证券-传媒互联网行业周报：关注AI推理侧行情开启下的三条主线-20241208.pdfVIP

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2024-12-08

行业周报

行看好/维持

业传媒互联网

研

究[Table_Title]

报传媒互联网

告

关注AI推理侧行情开启下的三条主线(2024.12.02-12.08)

◼走势对比[Table_Summary]

报告摘要

海外AI应用进入业绩兑现期，2024年第三季度Applovin、

太Salesforce等公司受益于AI技术赋能，相关业务收入及利润实现同

平比增长；国内AI情感陪伴应用层出不穷，多款应用月活跃用户数表

洋现亮眼。我们认为，AI产业重心正转向AI应用在不同场景的突破，

证2025年有望开启AI推理侧行情，关注行情开启下的三条主线。

券

股➢B端：AI技术重塑各垂直领域工作流，关注AIAgent

份AI技术重塑工作流、实现业绩提升，已在海外企业得到验证。2024

年第三季度Applovin软件平台EBITDA同比高增79.4%，主要得益于

有AI驱动的广告技术软件AXON带来投放效率、ROI等提升。看好未来

限◼子行业评级AI技术在各垂类领域运用，重塑传统工作流。同时，尤其关注AI

公Agent发展。我们认为，AIAgent提高了人类使用智能终端设备的

司效率，有望赋能工作流的优化与自动化，实现降本增效。未来随着相

证关模型及技术、执行任务的准确率逐渐提升，AIAgent有望应用于

券游戏开发、影视制作等各垂类领域，提高生产力。

研◼相关研究报告

究《智谱AIAgent全新升级，AI情感陪➢C端：容错率高的场景有望较先实现突破，关注情感陪伴

容错率较高的C端应用场景有望较先突破，而情感陪伴场景蕴藏巨

报伴多样化发展》大潜力。10月海外头部应用Character.AI网页版访问量近2.15亿，

告《关注AI赋能下的情感陪伴及广告营销

应用场景》位列全球第7位。国内应用在App端崭露头角，MiniMax星野、抖音

猫箱、昆仑万维Linky、小冰公司XEVA的MAU均进入全球前100。

并且，目前产品及应用已从聊天机器人式的多轮对话逐渐发展