上海黄金期货介绍孙道臣.ppt

*黄金期货的介绍01影响黄金价格的主要因素认识黄金黄金期货的风险提示了解黄金期货及其交易认识黄金02黄金的属性黄金伴随人力社会的发展历史黄金投资品种自然属性：黄金是一种稀缺矿产资源，非常珍贵，不可人工合成，不可再生。商品属性一般商品属性、特殊商品属性金融属性布雷顿森林体系瓦解后黄金非货币化，但它仍是主要国际储备，是继美元、日元、欧元和英镑后的第五大硬通货。黄金的三大属性大致分为四个时期（西方）皇权垄断时期：19世纪前金本位时期：19世纪初~20世纪三十年代末四十年代初黄金以实物货币的形式出现布雷顿森林体系时期：1944年~1972年，35美元=1盎司黄金非货币化时期：个人可以自由买卖黄金，黄金价格由市场供需决定自由浮动。（2002年10月，黄金在中国被允许买卖）黄金伴随人类社会的发展历史中国居民选择黄金投资主要渠道实物黄金纸黄金上海金交所延期交易黄金基金上海期交所期金期货黄金及其交易03黄金期货的概念及其特点黄金期货合约黄金期货交易计算黄金期货交易：通过在期货交易所买卖标准化的黄金期货合约而进行的一种交易方式。特点：双向交易、保证金交易、到期实物交割等以上海黄金期货交易为例，交易一手价值20.9万元的合约，投资者只需付出7％的保证金（约2万元）即可进行交易。1、什么是黄金期货交易2、黄金期货的特点3.黄金期货与其他黄金投资工具比较品种定价机制保证金手续费持仓费用交易时段交割交易方向期货黄金撮合成交7%万分之二无上午9:00－11:30下午1:30－3:00平仓双向交易实物交割(企业法人)AU(T+D)撮合成交10%万分之四递延费:每天万分之二超期费:20天后加收万分之一10:00-11:3013:30-15:3021:00-2:30(周一至周四)平仓或实物交割双向交易纸黄金商业银行做市商报价100%含在价差中无24小时，部分银行为上海黄金交易所时段不能提取现货只可买入标准金条自主定价100%含在加价中无自定即时只可买入4、全球黄金市场简介伦敦：现货交易中心目前世界上最大的黄金市场。1919年正式成立，是无形的黄金市场。每天10:30和15:00公布黄金定盘价（fixingprice）。苏黎世：最大的中转及结算中心，由瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行进行，三大银行既是代理商也是做市商。大量的南非金和前苏联黄金聚集于此。期货交易中心黄金期货交易最活跃的市场，形成的价格最有影响力计价单位：美元/盎司纽约商品交易所（COMEX):中国香港黄金市场已有30多年的历史，其形成以香港金银贸易场的成立为标志。现在，香港已形成香港金银贸易场、伦敦本地金交易市场和香港期货交易所共同发展的模式。香港：01我国的黄金期货于2008年1月9日在上海期货交易所挂牌交易。上海期货交易所02黄金期货的合约细则04上海期货交易所黄金期货标准合约交易单位1000克/手报价单位元(人民币)/克最小变动价位0.01元/克每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±5%合约交割月份1-12月交易时间上午9:00—11:30下午1:30—3:00（每天4小时）最低交易保证金合约价值的7%交易手续费不高于成交金额的万分之二交易代码AU最后交易日合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)自然人不能持仓进入交割月（即交割月前一个交易日必需平仓）交割日期最后交易日后连续五个工作日最后交易及交割规则以交易上海期金6月合约为例以黄金期货在210.00元/克为例。客户买入一手黄金期货合约所需保证金为：期货价格×合约单位×保证金210×1000×7%=14700元/手温馨提示：除了所需保证金外，还应该预留一部分资金以应对市场波动风险。保证金相关黄金期货合约不同时段的保证金·交易时间段黄金交易保证金比例·合约挂牌之日起7%·交割月前第二月的第十个交易日起8%·交割月前第一月的第一个交易日起10%·交割月前第一月的第十个交易日起15%·交割月份的第一个交易日起20%以交易6月份期货合约为例7%8%10%15%20%持仓量变化时的保证金交割月前第三月的第一个交易日起，当持仓总量（X）黄金交易保证金比例X≤12万7%12万＜X≤14万8%14万＜X≤16万10%X＞16万12%8％7％10％12％以交易6月合约为例，当进入3月第一个交易日时。黄金期货的交易计算05(例子一）例如在230元/