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基金从业-证券投资基金基础知识-第二节交易执行

1.【单选题】（）旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C（江南博哥）.跟量算法

D.执行偏差算法

正确答案：A

参考解析：【成交量加权平均价格算法】旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

2.【单选题】（）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行缺口算法

正确答案：D

参考解析：【执行缺口算法】是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

时间加权平均价格算法是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法，旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。

跟量算法旨在帮助投资者跟上市场交易量，若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量，反之则相应降低这段时间内的下单成交量。

3.【单选题】下列不属于显性成本的是（）。

A.佣金?

B.印花税

C.过户费

D.市场冲击

正确答案：D

参考解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等。

D项（市场冲击）属于隐性成本。

4.【单选题】在证券交易结束后还需要支付给证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为（）。

A.佣金

B.印花税

C.交易费

D.过户费

正确答案：D

参考解析：在证券交易结束后还需要支付给证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为【过户费】。

5.【单选题】旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格的算法交易策略是（）。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行缺口算法

正确答案：B

参考解析：【时间加权平均价格算法】是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。这一算法旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。

6.【单选题】（）是遵循数量规则、用户指定的基准和约束条件，使用计算机来确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格以及执行数量的一种交易方法。

A.算法交易

B.自动交易

C.程序化交易

D.套利交易

正确答案：A

参考解析：【算法交易】是遵循数量规则、用户指定的基准和约束条件，使用计算机来确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格以及执行数量的一种交易方法。

7.【单选题】（）是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用。

A.过户费

B.佣金

C.对冲费用

D.印花税

正确答案：B

参考解析：【佣金】是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用。

8.【单选题】印花税是根据国家税法规定，在股票(包括A股和B股)成交后对（）按照规定的税率分别征收的税金，是交易费用的重要组成部分。

A.卖方投资者

B.买方投资者

C.买卖双方投资者

D.经纪人

正确答案：C

参考解析：印花税是根据国家税法规定，在股票(包括A股和B股)成交后对买卖双方投资者一按照规定的税率分别征收的税金，是交易费用的重要组成部分。（注意题目问的是印花税的概念，而不是我国现行的印花税政策）

9.【单选题】目前，我国A股印花税在（）股票时征收，税率为（）。

A.卖出；1‰

B.买入；1‰

C.卖出和买入；2‰

D.卖出；2‰

正确答案：A

参考解析：目前，我国A股印花税税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为1‰。

10.【单选题】交易成本可划分为显性成本和隐性成本，以下不属于隐性成本的是（）。

A.买卖差价

B.对冲费用

C.机会成本

D.过户费

正确答案：D

参考解析：隐性成本是包含在交易价格以内的、由具体交易导致的额外费用支出(相对于没有该笔交易的情形而言)，一般无法准确计量，也不能事先确定，因此往往容易被忽视。

隐性成本又被称为间接成本或价内成本，包含买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等。

11.【单选题】显性成本按照收费主体来划分，不包括（）。

A.经纪商佣金

B.税费

C.交易所规费

D.买卖价差

正确答案：D

参考解析：显性成本按照收费主体划分，包含经纪商佣金、税费、交易所规费／结算所规费三个主要部分。

12.【单选题】（）是交易指令下达后形成的市场价格与交易没有下达情况下市场可能的价格之间的差额。

A.冲击成本

B.买