中国居民投资理财行为调研报告2024-高金智库x蚂蚁理财智库-202412.docx

上海交通大学中国金融研究院|蚂蚁集团研究院|蚂蚁理财智库

中国居民投资理财行为

调研报告

2024年12月

CAFRAntGroupResearch

CAFR

AntGroupResearch蚂蚁集团研究院

中国金融研究院

CHINAACADEMYOFFINANCIALRESEARCH

“数字经济开放研究平台”系列研究高金智库系列报告

高金智库系列报告

高金智库居民投资理财行为研究课题组

参与单位：

高金可持续投资研究中心

高金智库金晨联合研究实验室

CAFR中国金融研究院

CHINAACADEMYOFFINANCIALRESEARCH

AntGroupResearch蚂蚁集团研究院

.

蚂蚁理财智库

5序言

5

中国居民投资理财行为

调研报告

近年来，随着经济发展、居民收入提高、人口结构变动以及城市化进程，居民家庭理财的需求在过去不断增长的基础上进一步加速增长。同时，我国金融市场的建设进程加快，金融服务和金融产品也在不断丰富。在这个大背景下，上海高金和蚂蚁集团合作的居民理财调研报告完成并发布恰逢其时、很有意义!报告有以下特点：

一是注重调研主题的针对性

只有了解居民理财状况直面居民理财中的实际问题，才能准确把握居民理财的实际需求。比如，如何用金融服务匹配和满足居民投资理财“增长加速”的新要求?如何更好推动普适性的理财观念、改善居民理财投资管理的水平、提升理财效率?如何为居民理财提供更好的环境?这些问题在居民理财迅速发展的阶段都显得尤为重要。

没有调查，就没有发言权。回答以上问题需要深入了解居民理财的现状，分析居民理财的行为，研究居民理财行为背后的经济原理和逻辑，从而帮助居民把握理财投资的发展趋势，更好地将其需求与金融机构的产品和服务进行匹配。这是本次居民理财调研的初衷和意义。

二是注重调研方法的系统性

这次调研结合了上海高金的学术优势和蚂蚁集团的平台优势，以系统理论为指导，形成了完整的问卷设计-数据分析-报告撰写逻辑。

通过合理的问卷设计，调研从居民的基本财务情况出发，先通过财务规划与目标、养老规划、风险管理意识、负债管理能力四方面的了解，对他们的金融

健康水平进行基础性评估，再逐渐深入到配置、选品、长期投资等投资理财行为，讨论其现象、特征与背后的原因。

在调研的基础上，形成了本次《中国居民投资理财行为调研报告》。报告总结了调研的统计结果，描绘了居民的投资理财的现状和行为特征，并分析这些特征背后的经济学原理和形成机制。

通过本次调研报告，我们可以看到居民投资理财的需求在高速发展，保障意识在逐渐增强、投资理财观念在逐步转变。同时也存在金融素养有待提升、风险意识需要加强和行为偏差需要纠正等问题。

三是注重调研结果的实践性

调研的目的是为了更好地促进居民理财市场的不断完善和发展，这对于居民财产性收入、对于融资体系健全、对于资本市场发展都有重要意义。整体来说，报告展现了我国居民当前投资理财的现状，有助于保持居民理财选择的客观性、资产配置的科学性，也有助于普及投资理财意识和提升居民金融素养。同时也对金融机构了解市场现状、提供与之匹配的金融产品和服务起到参考和借鉴作用。

本次调研只是起点，希望居民投资理财调研和报告能定期持续进行。相信通过一定频次的调研和分析积累，系列报告将展现出更加持续和深远的影响。希望系列报告成为居民了解投资理财趋势的晴雨表”、提升金融素养的“参考书”和风险防范的警报器”,产生更多的社会价值。

是为序。

屠光绍

上海交通大学上海高级金融学院创院理事长

|01

AntGroupResearch

蚂蚊集园研究院

蚂蚁理财智库

主要发现

主要发现

本报告旨在持续关注我国居民的投资理财行为及特征，反馈居民金融健康状况。报告从居民的财务目标与规划、养老规划、风险管理意识、负债管理能力等方面评估居民的金融健康状况，从居民的配置行为、选品行为、长期投资行为等方面描绘居民的投资理财行为特征。

在金融健康度方面，具体发现如下：

1.居民财务规划及财务目标更加明确，其中有长期理财目标的受访者，养老和保险配置更多。

2.个人养老金产品渗透率提升，七成客户青睐储蓄类产品。

3.居民对风险管理的关注仍在持续，家庭备用金持有率小幅回升，保险配置比例稳定增长。

4.负债人群规模增加，高负债收入比人群略微减少。31-40岁人群尤其需要关注高负债问题与其他财务健康指标的平衡。

在投资理财行为方面，具体发现如下：

1.居民期望收益与实际收益均有提升。期望收益和实际收益落差较小，高收益的预期比例降低。

2.居民投资理财热情回升，对各类资产的增配意愿均有增长。但金融资产配置相对