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互联网使用对居民家庭金融脆弱性的影响研究：理论与实证

内容摘要

近年来，家庭金融风险受到了学术界和社会各界的高度关注，是当前家庭部门面临

的主要风险。家庭金融脆弱性衡量家庭应对突发事件的风险抵御能力，是家庭金融研究

范畴的延伸。随着我国居民互联网使用的普及、数字普惠金融更深入地发展，从宏观业

态环境讨论家庭金融脆弱性的研究已有很多，但较少关注居民个体的互联网使用效应对

家庭金融脆弱性的影响。居民互联网的使用降低了信息搜寻成本、增强了社会互动，从

而提高家庭获得正规融资的可能性。互联网使用也可能由于法律监管、行业间合作沟通

失位等问题带来新的金融风险。因此，正确评估互联网使用对家庭金融脆弱性的影响十

分重要。

本文运用中国家庭追踪调查（CFPS2018）数据库，在测度居民互联网接入水平、

互联网使用频率和家庭金融脆弱性的基础上，综合运用OProbit、条件混合过程估计、

匹配估计以及因果中介分析模型等方法，全面评估了互联网接入端、互联网使用端对居

民家庭金融脆弱性的影响效应，并就家庭金融市场参与、金融素养在其中的作用机制进

行了经验识别，最后对实证结果进行了稳健性检验和异质性分析。结果表明，互联网接

入端、互联网使用端均对居民家庭金融脆弱性具有显著减缓作用，且互联网接入端的边

际效应更加明显。同时，互联网使用可以通过促进家庭参与金融市场、提升户主金融素

养水平来降低家庭金融脆弱性，其中金融素养发挥的中介作用更强。此外，互联网使用

还存在个人特征与家庭特征的异质性，互联网使用显著降低了青壮年和中年家庭的金融

脆弱性，对老年家庭的金融脆弱性影响并不显著，对低收入家庭金融脆弱性的改善效果

比中高收入家庭更好。

在上述结论的基础上，本文建议：首先，政府要继续加强互联网基础设施建设和互

联网信息监管，加大对低收入家庭使用互联网的补贴，提高互联网的使用率和使用安全。

其次，金融机构应注意到弱势群体的金融排斥问题，提供差异化、个性化的金融产品和

服务，推动家庭更好参与金融市场。最后，居民个人要注意自身金融素养、数字素养的

提升，重视商业保险的防范作用，选择合理的方式配置家庭资产，避免过度负债。

关键词：互联网使用；家庭金融脆弱性；家庭金融市场参与；金融素养

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西南政法大学硕士学位论文

Abstract

Inrecentyears,thefamilyfinancialriskhasbeenhighlyconcernedbytheacademic

circleandthesociety.Itisthemainriskfacingthefamilysectoratpresent.Household

financialvulnerabilityisanextensionofhouseholdfinancialresearchtomeasuretherisk

resistanceabilityofhouseholdstocopewithemergencies.WiththepopularizationofInternet

useofChineseresidentsandthein-depthdevelopmentofdigitalinclusivefinance,thereare

alreadymanyresearchesonthevulnerabilityoffamilyfinancefromthemacrobusiness

environment,butlessattentionispaidtotheimpactofindividualresidentsInternetuseonthe

vulnerabilityoffamilyfinance.ResidentsuseoftheInternetreducesthecostofinformation

searchandenhancessocialinteraction,thusincreasingthepossibilityofhouseholdsobtaining