企业改制及IPO辅导讲义.ppt

同业竞争及关联交易

（2）关联交易同业竞争及关联交易

（2）关联交易发行人的其他方面环境保护和产品质量、技术等标准诉讼、仲裁或行政处罚发行人的其他方面第*页第*页第*页

企业改制及IPO辅导讲义二零零八年三月十二日主讲人：袁爱平湖南启元律师事务所内容概要首次公开发行的条件首次公开发行的规范要求（一）原则要求（二）具体要求在改制上市中律师关注的核心问题（一）主要核心问题（二）建议及要求首次公开发行的信息披露（一）信息披露的原则（二）信息披露的法律责任第一部分：首次公开发行的条件首次公开发行的条件第二部分：首次公开发行的规范要求原则要求突出公司主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力；按照相关规定的要求独立经营，运作规范；有效避免同业竞争，减少和规范关联交易。具体要求1、发行人的独立性（1）发行人的资产完整（2）发行人的人员独立（3）发行人的财务独立（4）发行人的机构独立（5）发行人的业务独立（6）发行人在独立性方面不得有其他严重缺陷2、发行人的历史沿革3、发行人的资产4、发行人的财务5、发行人的业务6、同业竞争及关联交易7、发行人的其他方面发行人的独立性

（1）发行人的资产完整发行人的独立性

（2）发行人的人员独立发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。控股股东、其他任何部门和单位或人士推荐前款所述人员人选应该通过合法程序，不得超越拟发行上市公司董事会和股东大会作出的人事任免决定。发行人的人员独立拟发行上市公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员应专职在公司工作并领取薪酬，不得在持有拟发行上市公司5%以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务，也不得在所任职的拟发行上市公司业务相同或相近的其他企业任职。拟发行上市公司应拥有独立于股东单位或其他关联方的员工，并在有关社会保障、工薪报酬、房改费用等方面分帐独立管理。发行人的独立性

（3）发行人的财务独立（3）发行人的财务独立发行人应当建立独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；发行人不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。a、拟发行上市公司应设立其自身的财务会计部门，建立独立的会计核算体系和财务管理制度，并符合有关会计制度的要求，独立进行财务决策。b、拟发行上市公司应拥有其自身的银行账户，不得与其股东单位、其他任何单位或人士共用银行账户。c、股东单位或其他关联方不得以任何形式占用拟发行上市公司的货币资金或者其他资产。d、拟发行上市公司应依法独立进行纳税申报和履行缴纳义务。e、拟发行上市公司应独立对外签订合同，不得为控股股东及其下属单位、其他关联企业提供担保。（4）发行人的机构独立发行人应当建立健全内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有机构混同的情形。a、拟发行上市公司的生产经营和办公机构与控股股东完全分开，不得出现混合经营、合署办公的情形。b、控股股东及其他任何单位或个人不得干预拟发行上市公司的机构设置。c、控股股东及其职能部门与拟发行上市公司及其职能部门之间不存在上下级关系，任何企业不得以任何形式干预拟发行上市公司的生产经营活动。发行人的独立性

（4）发行人的机构独立发行人的独立性

（5）发行人的业务独立发行人的业务独立发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易。发行人的独立性

（6）发行人在独立性方面不得有其他严重缺陷发行人的历史沿革发行人的资产资产主要包括土地、房产、生产经营设备、商标、专利、特许经营权等。需要注意的问题：上述资产是否存在产权纠纷或潜在纠纷。取得上述资产的所有权或使用权的方式以及是否已取得完备的权属证书，并要注意所取得的这些权属证书是否存在法律障碍。上述资产的所有权或使用权的行使有无限制，是否存在担保或其他权利受到限制的情况。发行人的财务持续的经营能力实际控制人是否发生变化高级管理人员是否发生变化主营业务是否发生变化持续的盈利能力公司经营方面自主创新方面募股资金投向行业地位方面治理结构方面发行人的业务同业竞争及关联交易

同业竞争同业竞争及关联交易

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