财务管理学课件-投资管理概述.pptVIP

*******************投资管理概述本课件将带你深入了解投资管理的方方面面。投资管理的定义和目标定义投资管理是指通过对金融资产进行科学的分析、选择和配置，以实现投资目标的过程。目标投资管理的目标主要包括：

-保值增值

-降低风险

-提高投资回报率投资管理的基本原则风险管理评估和控制投资组合风险，实现稳健的投资收益。投资组合多元化分散投资，降低个别投资失败的风险，提高整体投资组合的稳定性。长期投资目标制定长期投资目标，根据目标选择合适的投资策略，并定期进行调整。投资管理的决策过程1目标设定明确投资目标，例如财务自由、子女教育或退休养老。2市场分析了解市场趋势、行业动态和公司信息，评估投资机会。3投资策略制定投资策略，选择合适的投资组合，例如股票、债券或基金。4投资执行根据投资策略进行投资，并定期监测投资组合的绩效。5绩效评估评估投资组合的回报率、风险水平和投资目标的实现程度。6调整策略根据市场变化和投资目标调整投资策略，确保投资组合的长期稳定和收益。风险和收益的基本理论风险投资的潜在损失，包括本金损失和预期收益的损失。收益投资带来的回报，包括利息、红利、资本增值等。风险收益权衡投资者需要在风险和收益之间做出权衡，高风险通常意味着高收益，反之亦然。效用理论与风险厌恶1效用函数效用函数是用来衡量个人对不同财富水平的满意程度。2风险厌恶大多数投资者对风险厌恶，这意味着他们宁愿选择风险较低的投资，即使潜在收益可能较低。3风险规避程度风险规避程度取决于个人的财富水平、风险偏好和对风险的承受能力。组合投资理论分散投资通过将资金分散投资于不同的资产类别，降低投资组合的总体风险。风险和收益在投资组合中，风险和收益是相互关联的，风险较高的资产通常具有更高的潜在回报。资产配置根据投资者的风险偏好和投资目标，将资金分配到不同的资产类别，例如股票、债券和现金。有效市场假说弱势有效市场历史价格信息无法预测未来收益。半强势有效市场公开信息无法预测未来收益。强势有效市场所有公开和非公开信息都反映在价格中。证券估值模型现金流折现模型将未来现金流折现至现值，反映证券的内在价值。相对估值模型通过比较同类证券的价格或指标来估值，例如市盈率。资产价值模型根据企业的资产价值，如净资产或清算价值，来估值。债券的特性和评估固定收益债券投资者通常会收到定期利息支付，称为息票支付，并最终在债券到期时收回其本金。风险等级债券的风险等级取决于发行人违反其付款义务的可能性，这会影响其收益率。流动性债券的流动性是指能够快速容易地将其出售以获得现金的程度。估值模型债券的价值是通过折现其未来现金流来估算的，考虑了其风险等级、期限和市场利率。股票的特性和评估股票的特性股票代表着公司所有权的一部分，投资者拥有部分公司的收益权和控制权。股票可以分为普通股和优先股，分别拥有不同的权利和收益分配方式。股票的评估评估股票价值的方法包括内在价值法，基于公司的盈利能力和未来现金流预测估值；市场比较法，参考同类上市公司的市盈率等指标进行估值；以及现金流折现法，将未来现金流折现到现值，以确定股票的价值。衍生工具的介绍衍生工具是一种金融工具，其价值源于标的资产或基础变量的价值，例如股票、债券、商品或货币汇率。衍生工具的种类繁多，包括期权、期货、掉期等。每种衍生工具都具有不同的特点和应用范围。理解衍生工具的性质、风险和管理方法对于投资者来说至关重要。投资组合的构建1资产配置确定不同资产类别之间的比例2证券选择选择每个资产类别内的具体投资标的3组合优化根据风险和收益目标调整组合投资组合的绩效评估评估投资组合的绩效，可以参考指标包括收益率、风险、夏普比率等，比较同类投资组合的绩效，可以对投资策略进行优化。动态投资组合调整1市场变化经济周期、利率波动、风险偏好变化2投资目标调整时间跨度、风险承受能力、收益预期变化3投资组合表现资产配置偏差、业绩不达预期、风险控制失效定期评估投资组合的配置，并根据市场变化、投资目标调整和投资组合表现进行必要的调整。行为金融理论认知偏差投资者会受到认知偏差影响，做出非理性的决策。情绪波动情绪波动会影响投资者的决策，导致过度自信或恐慌。行为模式投资者会受到行为模式的影响，例如过度交易或追涨杀跌。资本资产定价模型1模型概述资本资产定价模型(CAPM)用于评估投资的预期回报，考虑了系统风险（不可避免的市场风险）。2风险与回报关系该模型表明，预期回报应与投资的系统风险成正比，风险越高，预期回