轻工制造行业市场前景及投资研究报告：轻工AI风口.pdfVIP

行业跟踪报告|轻工制造

证券研究报告

行业评级推荐（维持）轻工AI+专题（））（：AI风口到来，轻工领域

报告日期2025年03月14日有哪些投资机遇？

投资要点：

⚫轻工板块会成为AI产业链里面的重要节点之一。首先，轻工行业细分领域较多，例如

眼镜、玩具等多个领域均已率先落地AI应用。其次，在AI产业链中，轻工行业也在生

产和渠道端起到至关重要的作用，部分企业深度参与AI供应链，有望充分受益于未来

行业成长。具体来看，我们认为眼镜、床垫、体育、玩具是目前AI受益的细分子板块，

建议关注。

⚫AI眼镜：AI眼镜是一种集成了AI技术的智能眼镜，目前带摄像头的AI眼镜兼顾AI交

互和价格优势，为当前主流类型，有望率先在C端快速渗透。2024年RayBanMeta

爆火后，AI智能眼镜驶入发展的快车道，根据维深wellsennXR数据，2024年全球AI

眼镜销量达到152万副，同比+533%，随新品逐步上市发售，2025年将是AI眼镜产

品的爆发时点，预计2025年全球AI眼镜销量达到350万副，继续倍增。RayBanMeta

验证商业合作的价值后，科技厂商与传统眼镜厂商的抱团合作已成趋势，不仅可进行上

下游供应链的协同，还可借助传统眼镜厂商的美学经验设计产品以及现有渠道来推广产

品。拆解RayBanMeta，镜片+镜架成本占比约8%，随电致变色、可调屈光等技术应

用后，镜片价值可大幅提升。未来随AI+AR眼镜成为主流，镜片价值有望进一步提升。

⚫AI床垫：AI床垫是将人工智能技术融合进传统床垫的新型产品，通过内置传感器、智

能芯片等，实现对睡眠数据监测、床垫软硬调节等功能。由于现代社会睡眠问题逐渐凸

显，AI床垫由于可提供定制化睡眠解决方案，存在切入契机。目前AI床垫市场仍处于

起步阶段，市场竞争激烈，我国已有多家企业开展布局。未来随消费者认知提升，应用

领域持续拓展，价格逐步下沉，我国AI床垫市场有望迎来蓬勃发展。

⚫AI体育：AIC端消费者通过付费可实时监测运动状态，

体育健身的商业模式分两种，

定制个性化的训练计划并实时纠错；B端健身房可以购置多款AI体育健身设备并向消

费者收费。由于AI体育健身器材在提升体质健康方面确实具有显著效应，且能够解决

健身私教价格高、信息不透明、时间地点不便捷等痛点，AI体育健身器材市场规模有望

呈爆发式增长。根据艾瑞咨询预测，2023年中国智能