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境内资金进行资金出海跨境投资的核心路径全方位讲解

境外投资核心路径讲解

我国经济迈向高质量发展新阶段后，众多国内企业登上国际舞台，对外投资活动渐呈增长态势。在我国外汇监管尚未完全放开的大环境里，境内资金为达成愈发多元化的全球资产配置目的，针对如何合法合规地进行跨境投资展开了一系列探索与创新。

目录

一、跨境投资的背景

二、常见的跨境投资核心途径

三、文末汇总

一、跨境投资的背景

依据商务部和外汇局发布的2023年我国全行业对外直接投资的简明统计数据，2023年我国全行业对外直接投资达10418.5亿元人民币，较上一年（以下同）增长了5.7%（若以美元计算则为1478.5亿美元，增长0.9%）。

其中，我国境内投资者对全球155个国家和地区的7913家境外企业开展了非金融类直接投资，累计投资9169.9亿元人民币，增长幅度为16.7%（以美元计为1301.3亿美元，增长11.4%）。

我国境外投资一直处于高位增长态势，与此同时，境内资金在全球经济活动里逐渐变得不可或缺。

那么，境内资金投资业务出现的原因有哪些呢？

1.内在推动因素

?境内资金对全球资产配置需求的日益多元化

资金具有逐利性，这就使得它们对商业机会有着敏锐的嗅觉，有商机之处就可能产生利润。随着我国对外开放程度不断加深，国际市场慢慢成为境内资金进行资产配置的关键领域。

??国内行业竞争太过激烈

一方面，国内企业的过度竞争致使经营不善；另一方面，国内的外来投资企业也让竞争变得更为激烈。所以，国内企业凭借自身现有的较强竞争力，积极地率先进入国际市场，努力开拓国际市场，以获取市场份额。

2.政策推动因素

2014年8月19日商务部第27次部务会议审议通过，并于2014年10月6日实施的新修订的《境外投资管理办法（2014）》，确立了“备案为主、核准为辅”的管理模式，对企业放宽管理权限，而且首次采用负面清单模式。这一举措让境外投资项目的核准和备案更加规范、便捷，极大地推动了中国企业的海外投资。

2017年12月26日经国家发展和改革委员会主任办公会议审议通过，并于2018年3月1日实施的《企业境外投资管理办法》，着重简化对外投资的核准和备案流程，优化境外投资的综合服务。

此后，为了进一步完善对外投资管理制度，有效防范对外投资风险，商务部又陆续出台了诸如《对外投资备案（核准）报告实施规程》等一系列指导文件，目的在于推动对外投资健康、有序地发展。

此外，境内资金投资业务的发展还会受到外汇管制、负面清单等因素的影响。我国是实行外汇管制的国家，当前在以下三个方面对外汇进行管制：

??实名管制

只能以个人名义购买外汇，并且购买外汇之后，只能向自己的同名账户转账，或者转给直系亲属。

??额度管制

额度为5万美金，若超过这个额度，需要一事一报并且提供相关手续。

??用途管制

日常项目不受限制，例如留学、旅游等，但不能用于购买房子、炒股等。

2024年2月19日商务部第8次部务会审议通过，经党中央、国务院同意公布的《跨境服务贸易特别管理措施（负面清单）》（2024年版）和《自由贸易试验区跨境服务贸易特别管理措施（负面清单）》（2024年版），并于2024年4月21日实施，这两个文件对可能影响国家安全和社会公共利益的服务贸易领域进行必要的限制与管理。

二、常见的跨境投资核心途径

1.ODI（对外直接投资）

?ODI的定义

从国家发展和改革委员会的角度来看，对外直接投资（ODI，outbounddirectinvestment）如下：

中华人民共和国境内企业（也就是“投资主体”）直接或者通过自己控制的境外企业，以投入资产、权益或者提供融资、担保等手段，来获取境外所有权、控制权、经营管理权以及其他相关权益的投资活动。这一概念源于国家发展和改革委员会令第11号《企业境外投资管理办法》（以下简称“11号令”）。

商务部给出的定义则是：在中华人民共和国境内依法设立的企业（简称为企业）通过新设、并购以及其他方式，在境外拥有非金融企业或者取得既有非金融企业的所有权、控制权、经营管理权和其他权益的行为，这一说法来自商务部令2014年第3号《境外投资管理办法（2014）》。

参照《企业境外投资管理办法》（国家发展和改革委员会令第11号）与《境外投资管理办法（2014）》对“ODI（对外直接投资）”的定义，我们可以发现，ODI的投资主体都是境内企业，目前还没有对境内个人的直接境外投资开放。

不过，根据全国境外投资管理和服务网络系统2021年08月13日发布的《境外投资核准备案常见问题解答（2014年7月）》，境内自然人直接对境外开展投资不适用于11号令，而境内自然人如果通过自己控制的境外企业或者香港、澳门、台湾地区企业对境外开展投资的，就要参照11号令执行了。

??ODI适用的主体范围

在中国境内的