计算机行业2025年度策略：拨云见日，政策与技术革新共振.docxVIP

目录

一、2024年行情回顾 6

1.1计算机指数及估值复盘 6

二、信创：由党政向行业推进，打开数千亿级市场空间 9

由党政向行业，开启行业国产替代全新增长曲线 9

产业链生态逐步构建，行业信创前景可期 12

重点公司 14

三、AI应用：海外先行，国内AI应用商业化加速演进 15

AI模型：海外AI模型迭代升级，国内有望复制发展路径 15

AI+办公：借鉴微软，国内办公AI应用逐步落地 19

AI+教育：融合大模型，国内AI教育应用布局已初获成效 21

重点公司 22

四、智能驾驶：高阶智驾或实现规模落地 24

高阶智驾有望加速落地，城市NOA渗透率持续上升 24

Robotaxi或为高阶智驾优先落地场景，出行服务业态或处在变革前夕 26

高阶智驾和Robotaxi商业落地加速，或带动智驾相关市场扩张 28

端到端算法及Robotaxi各城市落地等事件有望形成阶段性催化 29

重点公司 30

五、工业软件：下游景气度有望触底反弹 33

市场规模持续提升，产业趋势奠定发展基础 33

政策驱动更新改造，行业景气度有望回暖 35

重点公司 38

投资建议 43

风险因素 44

表目录

表1：我国政府、事业单位以及国央企信创市场空间测算 11

表2：主要国产CPU厂商产品技术对比 12

表3：主要类型国产数据库代表厂商及概况 13

表4：主要类型国产数据库代表厂商及概况 13

表5：重点公司简介及关注点 14

表6：重点公司主要财务数据和PE预测（按12月24日收盘价计算） 14

表7：重点公司简介及关注点 22

表8：重点公司主要财务数据和PE、PS预测（按12月24日日收盘价计算） 23

表9：2024年区域性智能驾驶及车联网相关政策 24

表10：各主机厂NOA方案落地时间 25

表11：Robotaxi相关企业其业务模式一览 26

表12：Robotaxi收入成本测算 27

表13：中国乘用车市场智驾域控芯片装机量（2023年1-12月） 28

表14：部分宣布端到端上车的相关车企 29

表15：工业软件分类 34

表16：工业重点行业领域设备更新和技术改造的重要内容和目标 36

表17：细分重点行业的设备更新和技术改造 36

图目录

图1：2024年申万计算机指数走势图 6

图2：申万计算机估值变化（PS-TTM剔除负值） 7

图3：申万计算机估值变化（PE-TTM剔除负值） 7

图4：计算机板块（申万）总体营业收入变化（2020-2024年前三季度） 8

图5：计算机板块（申万）总体归母净利润变化（2020-2024年前三季度） 8

图6：计算机板块（申万）个股营业收入同比增速分布（2020-2024年前三季度） 8

图7：计算机板块（申万）个股归母净利润同比增速分布（2020-2024年前三季度） 8

图8：计算机板块（申万）公募基金持仓市值占比 8

图9：信创“2+8+N”体系推进历史复盘及预期进程 9

图10：信创招投标市场概况及产业结构 10

图11：近五年国内信创招标市场各部分占比 10

图12：信创产业链重点环节全景图 10

图13：o1pro、o1、o1-preview分别在数学竞赛、竞赛代码、博士级科学题上的测试结果15

图14：Gemini2.0在关键基准测试中优于1.5pro版本 16

图15：2024年11月AI产品网站榜单 17

图16：2024年11月AI产品应用榜单 17

图17：Copilot工作原理示意图 19

图18：Copilot定价标准 19

图19：WPSAI四大主要功能 20

图20：WPS会员体系与收费标准 20

图21：DuolingoMax 21

图22：科大讯飞智慧教育业务全景图 21

图23：中国乘用新车月度L0-L2.9装配率（%） 25

图24：载人出租车/网约车及Robotaxi的每公里成本变化 27

图25：中国自动驾驶域控制器市场规模（亿元） 28

图26：中、高算力智驾域控放量情况(万辆) 28

图27：Cybercab 30

图28：德赛西威三大业务板块 30

图29：德赛西威三大业务板块收入及同比增速 31

图30：RazorDCXPantanal量产域控方案 32

图31：中科创达车路云方案 32

图32：全球工业软件市场规模 33

图33：中国工业软件市场规模 33

图34：工业信息化指数（长