养老保险精算基础第二节.pptVIP

d1=[A(1)-A(0)]/A(1)01=(1050-1000)/1050=4.762%d2=[A(2)-A(1)]/A(2)02=(1100-1050)/1100=4.545%03实际贴现率:“等价”的概念实际利率和实际贴现率都是度量利息的方法。任何一笔业务都可以同时用这两种方法来度量。如果对于给定的投资金额，在同样长的时间内，利率与实际贴现率（或其他任何利息的度量方式）能够产生同样的积累值，则称两个“率”是“等价”的。如例6中的6%与6.38%就是等价的。■实际贴现率与实际利率的关系考虑一笔业务：某人以贴现方式（实际贴现率为d)借款1元，则实际上本金为（1-d）元，而利息（贴现）金额为d元。实际利率为：i=d/(1-d)d=i/(1+i),即d=ivd=(1+i)/(1+i)-1/(1+i)=1-vv=1-d，方程两端均可以看作是期末付1的现值。d=i(1-d)，即i-d=id对于8%的复利和单利，分别求：d4=？解：复利条件：d4=[a(4)-a(3)]/a(4)=i/(1+i)=0.074单利条件：d4=[a(4)-a(3)]/a(4)=（1+4i-1-3i)/(1+4i)=0.06已知一项借款在一年后支付的利息金额为336元，而如果采取贴现方式，等价贴现率下贴现金额为300元，求本金值。解：Pi=336,Pd=300i/(1+i)=d1/(1+i)=300/336i=0.12P=336/0.12=2800实际利率--------利息在每个度量期支付一次。此时称一个度量期内的利率为实际利率。一般用i表示。名义利率--------一个度量期内利息支付不止一次名义利率次）。此时称一个度量期内的利率为名义利率。一般用i(m)表示。（或在多个度量期内利息才支付一名义利率i(m)是指每1/m个度量期支付利息一次，而在每1/m个度量期上的实际利率为i(m)/m。也就是说，每一度量期i(m)的名义利率意味着每1/m度量期i(m)/m的实际利率（复利计息）。定义：020103050604第二章养老保险精算基础学习要点：1.实际利率、名义利率2.实际贴现率、名义贴现率3.期末付年金、期初付年金以及付款次数多于计息次数的年金4.寿险保费的基本原理以及保费算5.责任准备金的计算第一节利息与年金利息的度量利息的含义定义：在一定时期内，借用一定数量的资本所付出的成本或借出一定数量的资本所得到的报酬。一般用It表示。在某种意义上，利息可以理解为租金的一种形式，即借方向贷方支付的由于资金转让而在一段时间内不能使用该笔资金所引起的损失。一般来说，利息包含对机会成本的补偿和对风险的补偿。几个基本概念：本金、积累值、第t时刻的利息、初始时刻到第t时刻的利息、积累函数、折（贴）现函数、现值本金：开始时投资的金额或用来生息的初始投资资本称为本金。一般用P表示。积累值（终值）：本金在一定时间之后所积累的数额或业务开始一定时间之后回收的总金额称为该时刻的积累值（终值）。一般用At或A（t）表示。030201050406第一节利息与年金…..1t第1期第2期第t期It=At-At-1第t时刻的利息（It）：At-P=I1+I2+···+It 从初始时刻到第t时刻的利息：影响利息大小的三要素：本金、利息率、时间积累函数：也称为t期积累因子，是单位本金在t期末的积累值。考虑1单位本金，定义该投资在第t时刻的积累值为1a(t)，我们将a(t)定义为该投资的积累函数。其中，2a(0)=1。假设初始投资为K，那么A(t)=K·a(t)。3a(t)可以看作是积累值A(t)在K=1时的特例。4■t期折现因子或折现函数：为了使在第t期末的积累值为1，而在开始时进行投资的本金金额，一般用PV表示折现值。例如：为了使t期末的积累值a(t)=1，而在初期进行投资的本金金额。折现因子或折现函数表现为积累因子的倒数：a-1(t)，一般定义1期折现因子为v，v=a-1(1)=1/1+i例如：如果a(t)=1+2t,a-1(t)=1/(1+2t)。A(t)=K·a(t)，如果K=a-1(t)，那么：A(t)=K·a(t)=a-1(t)·a(t)=1现值01折现因子：为了使在第t期