电科数字公司深度报告：集团协同增强，数字化与国产化驱动成长.pdfVIP

[Table_PageTop]电科数字/公司深度

目录

1.电科数字：国企改革先锋，CETC行业数字化牵头厂商4

1.1.公司介绍：资产重组，“电科数字”新生4

1.2.股权结构：实控人为中国电科，增持展现集团信心4

1.3.主营业务：并购子公司拓展业务版图，集团内协同效应提升5

1.4.财务分析：业绩稳健增长，盈利能力持续改善7

2.行业数字化为基，数字化产品驱动业务高成长9

2.1.柏飞电子成功注入，多位协同打开空间9

2.2.数字化转型持续推进，国产化为业务注入新动能12

2.3.数智应用软件与AI大模型紧密结合，产品核心竞争力提升16

3.政策激励并购重组，公司有望注入集团优质资产18

3.1.华诚金锐：申威服务器产业化平台18

3.2.华元创信：国产嵌入式操作系统提供商22

3.3.数智科技：数字政府解决方案提供商24

3.4.长江计算机：行业数字化转型解决方案提供商25

4.盈利预测投资建议26

4.1.盈利预测26

4.2.投资建议26

5.风险提示28

图表目录

图1：电科数字发展历程4

图2：电科数字前十大股东及股权结构（截至2024Q3）5

图3：公司“1+2+N”数字化解决方案系统架构6

图4：2021年-2024H1公司分项业务收入情况（亿元）6

图5：2021年-2024H1公司分项业务毛利率情况（%）6

图6：2021年-2024H1重要子公司收入拆分（百万元）7

图7：2021年-2024H1重要子公司利润情况（百万元）7

图8：2019年-2024年前三季度公司营业收入及增速（亿元/%）8

图9：2019年-2024年前三季度公司归母净利润及增速（亿元/%）8

图10：2019年-2024年前三季度公司毛利率及净利率变化8

图11：2019年-2024年前三季度公司期间费用率变化8

图12：柏飞电子收购历程9

图13：柏飞电子持续性客户收入占比11

图14：柏飞电子下游客户结构11

图15：公司“云-边-端”行业数字化解决方案12

图16：电科数字行业数字化业务覆盖多个行业13

图17：电科数字金融科技业务签约规模（亿元）14

图18：电科数字信创合同规模（亿元）14

图19：电科数字金融行业重点客户14

图20：金融信创生态实验室运行机制15

图21：电科数字工业互联网业务签约规模变化（亿元/%）15

图22：华讯网络智慧园区数字化平台涵盖多个功能模块，集成各园区和工厂的物联设备设施相关数据16

图23：华讯网络智慧手术管理系统17

图24：公司自研AI底座支撑上层行业应用17

请务必阅读正文后的声明及说明2/31

[Table_PageTop]电科数字/公司深度

图25：电科数字集团组织结构图18

图26：申威生态适配19

图27：申威生态适配20

图28：申威处理器微架构演进21

图29：