跨国公司财务管理：第17章 跨国营运资本的流量管理.ppt

目录***************17.1跨国营运资本流量管理概述17.2股权投资与股息汇出17.3公司内部借贷款17.4特许使用费、专业服务费和母公司管理费17.5公司内部商品交易及货款结算17.6冻结资金的管理17.1跨国营运资本流量管理概述17.1.1跨国营运资本流量管理的目标17.1.2跨国公司内部资金流动的种类1）由股权投资而造成的资金流动：2）由公司内部借贷款而形成的资金流动：3）由公司内部的“无形”贸易而形成的资金流动：17.1跨国营运资本流量管理概述17.1.3跨国公司内部资金流动的限制因素（1）东道国的外汇管理制度。（2）东道国的税收制度。（3）政治因素。（4）成本因素。17.2股权投资与股息汇出17.2.1股权投资1）母公司对子公司的直接投资2）子公司之间的相互投资17.2股权投资与股息汇出17.2.2股利汇出1）税收因素2）外汇风险因素3）政治风险4）子公司的状况（1）子公司的财务状况。（2）子公司设立时间的长短。（3）子公司管理者的意向。（4）东道国的政策和当地合营者的意愿。17.3公司内部借贷款17.3.1直接贷款（directloans）1）直接贷款的优点2）直接贷款的阻力（1）从东道国方面看。（2）从母国方面看。17.3公司内部借贷款17.3.2联接贷款（linkloans）1）联接贷款的程序2）联接贷款的优点17.3.3背对背贷款（backtobackloans）17.4特许使用费、专业服务费和母公司管理费17.4.1特许使用费（royalties）1）许可证合同（licensingcontract）2）提成（1）提成的年限。（2）提成的基础。（3）提成率。（4）交费的币种和时间。3）特许使用费方式的优点17.4.2专业服务费（fees）和母公司管理费（homeofficeoverhead）17.5公司内部商品交易及货款结算17.5.1开票货币（invoicingcurrency）1）最低税负2）避开外汇管制17.5.2转移定价（transferpricing）17.5公司内部商品交易及货款结算17.5.3提前或延迟结算（leadsandlags）1）什么是提前或延迟2）实例3）政府对提前或延迟结算的限制提前或延迟主要有以下四种形式：（1）出口提前（exportlead）（2）出口延迟（exportlag）（3）进口提前（importlead）（4）进口延迟（importlag）目录***************