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皇氏乳业集团营运资金管理存在的问题分析

目录

TOC\o1-3\h\z\u前言 1

一、营运资金管理相关概述 1

(一)营运资金的基本理论 1

（二）营运资金管理分析方法 2

二、皇氏集团营运资金管理现状分析 3

（一）皇氏集团相关介绍 3

（二）皇氏集团的营运资金管理的现状 4

三、皇氏集团营运资金管理存在的问题 8

（一）应收款项管理水平有待提高 8

（二）存货管理能力有待提高 9

（三）应付款项管理能力不足 10

四、皇氏集团营运资金管理不善的原因 11

（一）大量的赊销商品 11

（二）存货积压 11

（三）对供应商付款不及时 12

五、皇氏集团营运资金管理的针对性对策 12

（一）建立下游客户信用机制加快应收账款回收速度 12

（二）减少库存提高存货周转能力 12

（三）积极维护与上游供应商的关系 13

六、结束语 13

参考文献 16

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前言

营运资金就企业而言，是企业流动能力和周转能力最强的资金，它应用于企业生产活动的各个方面，影响着企业的流动性和盈利能力，如果将一家企业比作一个动物，那营运资金就必然是它身体里流淌的血液，因此，营运资金管理对于企业来讲是至关重要的，它关乎着企业的生死存亡。营运资金管理作为企业财务管理中的一个重要组成部分，其目标应该与企业财务管理目标一致，即实现企业价值的最大化。由于营运资金的管理涉及到企业的采购、生产、销售等各个方面，企业的各个部门的参与度都极高，无论是从理论知识来看，还是现实工作来看，管理好企业的营运资金对企业十分重要，只有营运资金处于良好的管理和运转情况下，企业才能够生存、发展下去，继而实现企业的目标。自20世纪90年代以来，我国在营运资金管理上的研究才开始起步，而近几年来，由于金融市场的动荡，使得管理营运资金的优点逐渐显露在众多企业面前，各企业管理者和学者对于营运资金管理的关注度不断升高，企业也开始重视营运资金的管理。但总体来讲，我国企业对营运资金管理的运用程度还不是很高，还有比较大的进步空间。乳制品行业是我国食品制造业中比较特殊的一个行业，也是一个与居民生活息息相关备受争议的行业，乳制品与其他食品制造业相比价值链较长，起步相对较晚，产品主体形式较多，然而其价值链还不够成熟，不够完善。本文以皇氏集团公司为例，介绍了乳制品行业的大环境，结合皇氏集团公司自身的基本情况，对其在营运资金管理中所存在的问题进行了简单地研究分析，有针对性地提出了相关对策，为皇氏集团公司的营运资金管理模式做了进一步规划，希望通过本文的研究分析，提高皇氏集团公司的营运资金使用效率。

一、营运资金管理相关概述

(一)营运资金的基本理论

1.营运资金概念

营运资金有广义和狭义之分。广义营运资金一般仅包含流动资产，主要考虑企业各项目对资金的占用情况，包括企业所有的流动资产，现金、应收账款、存货等。狭义营运资金将流动负债考虑在内，营运资金可以表述为流动资产和流动负债的差额。本文采用的是广义的营运资金进行分析的。

2．营运资金管理的内容

国外最早提出营运资金管理理念是由WilliamCollins(1946)指出，营运资金为流动资产减去流动负债的差额，为后世研究营运资金的管理奠定了基础[1]。营运资金管理实际上就是对流动资金和流动负债的管理。对流动资金的管理主要包括对现金、应收账款以及存货的管理，对流动负债的管理则是对银行的短期借款的管理和商业信用的管理。由此可见，企业的营运资金管理即是对资产运用和资产筹措的管理。

（１）从属于流动资产的存货、应收账款以及现金等与“采购－生产－销售”活动有直接关联的项目是流动资产管理的主要内容，不包括股票、债券等金融性流动资产。

（２）对流动负债的管理主要包括对短期借款、应付款项和短期筹资策略等内容。

（３）对营运资金管理制度的研宄，包括制度的制定、实施以及反馈，即制定的是否符合公司营运资金管理的需要、是否全面科学，实施的范围是否能扩大到整个公司、实施的力度是否达到需要，对制度实施情况的反馈机制是否存在并且运行有效等。

（二）营运资金管理分析方法

1.基于要素的营运基金管理分析方法

基于要素的营运资金管理，侧重于对单个项目进行周转情况的研究和管理，是从三个方面分析评价企业营运资金周转效率：存货周转期，应收账款周转期、应付账款周转期。主要测量的财务指标有：存货，应收账款，应付账款，应收票据，应付票据等，最后通过营运资金周转期确定基于要素水平的营运资金管理效率[3]。在通过分析这三个指标的基础上，可以评估企业的实际营运资金管理绩效。涉及的主要公式有：

应收账款周转期=(应收账款平均余额*