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最新经济学四川大学货币金融学第五章金融市场

目录金融市场概述货币市场资本市场外汇市场金融市场创新与风险管理金融市场的发展趋势与挑战

01金融市场概述Chapter

金融市场是指资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所，是实现货币资金借贷和办理各种票据、有价证券交易活动的市场。金融市场具有融通资金、优化资源配置、信息传递、风险分散和降低交易成本等功能。金融市场的定义与功能功能定义

按交易期限划分按交易工具划分按交割方式划分按交易性质划分金融市场的分币市场和资本市场债券市场、股票市场、外汇市场、保险市场、黄金市场等现货市场和期货市场发行市场和流通市场

作为资金供应者，将闲置资金投资于金融市场以实现资产保值增值作为资金需求者，通过发行股票、债券等筹集资金；也可作为资金供应者，将闲置资金投资于金融市场作为资金需求者，通过发行政府债券筹集资金包括银行、证券公司、保险公司、基金公司等，既是资金需求者也是资金供应者企业政府部门金融机构居民个人金融市场参与者

金融市场的监管监管机构各国政府设立的金融监管机构，如中国证监会、银保监会等监管目标维护金融市场的公平、公正、透明，保护投资者利益，防范金融风险监管手段包括法律手段、经济手段和行政手段等，如制定和实施相关法律法规、进行市场准入和退出管理、开展现场检查和非现场监管等。

02货币市场Chapter

货币市场是指期限在一年以内的金融资产交易的市场，主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成可以流通的货币。定义交易期限短、流动性高、风险较低、交易量大等。特点货币市场的定义与特点

短期国债由政府发行的短期债券，信用等级高，流动性强。商业票据由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据，是货币市场的主要交易工具之一。银行承兑汇票由在承兑银行开立存款账户的存款人签发，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。回购协议指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。货币市场的工具求机制货币市场的供求关系决定了市场利率的水平，进而影响金融资产的交易价格。价格机制货币市场利率的变动反映了资金供求状况，引导资金流向效益更高的领域。竞争机制货币市场上的金融机构和企业通过竞争来争取资金来源和投资机会，促进了市场的活跃和效率。风险机制货币市场通过价格机制来反映和分散风险，为投资者提供了风险管理的工具。货币市场的运行机制

货币市场与宏观经济政策货币政策传导机制货币市场是货币政策传导的重要渠道，央行通过调节货币市场利率和流动性来实现货币政策目标。宏观经济调控政府通过货币市场的操作来调控宏观经济运行，保持经济增长和物价稳定。金融稳定货币市场的健康发展对于维护金融稳定和促进经济增长具有重要意义。国际金融市场联动随着全球金融市场的日益一体化，国内货币市场与国际金融市场的联动性增强，需要关注国际金融市场变化对国内货币市场的影响。

03资本市场Chapter

定义资本市场是指期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所，是长期资金融通市场。特点交易期限长、流动性相对较低、风险较高、收益较高。资本市场的定义与特点

股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。资本市场的工具

也称一级市场或初级市场，是资本需求者将证券首次出售给公众时形成的市场。发行市场交易市场监管机制也称二级市场或流通市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。包括政府监管和自律监管，旨在保护投资者利益、维护市场秩序和防范市场风险。030201资本市场的运行机制

资本市场是企业融资的重要场所，企业可以通过发行股票、债券等融资工具筹集资金。资本市场的发展有助于优化企业融资结构，降低企业融资成本，提高企业融资效率。资本市场还可以促进企业并购重组，优化资源配置，推动产业升级和经济发展。资本市场与企业融资

04外汇市场Chapter

定义外汇市场是指进行外汇买卖、交易和兑换的场所或网络，是全球最大的金融市场之一。功能外汇市场的主要功能包括提供货币兑换、风险管理和价格发现等，为国际贸易和投资提供便利。外汇市场的定义与功能

商业银行中央银行投资者和投机者外汇经纪商外汇市场的参与者作为外汇市场的主要做市商，提供买卖报价并赚取差价。包括对冲基金、跨国公司和个人投资者等，通过外汇交易获取