投资基金基金费用.ppt

本章主要内容01基金持有人费用02基金的运营费用03基金费率的灵活设计04美国的基金费率05我国基金管理费的创新06我国基金管理人提取管理费的现状与问题07对我国基金管理人激励机制的建议08第九章基金费用教学要求：掌握管理费、托管费等基金费用的构成及其计算方法，理解基金费率的设计方法和要求。了解我国基金管理费用提取中存在的问题及对策。教学重点：管理费、托管费等基金费用的构成及其计算方法教学难点：基金费率的设计方法和要求第一节基金持有人费用一、封闭式基金的持有人费用发行费交易佣金过户登记费分红手续费查询费其他费用二、开放式基金的持有人费用交易收费认购费、申购费、赎回费红利再投资费、基金转换费等非交易收费开户费账户维持费、注册登记费分红手续费、查询费等是指基金在运作过程中发生的费用，主要包括管理费、托管费和其他费用。1管理费用2每日计提的管理费用=计算日基金资产净值×管理费率÷当年天数3中国的大多数基金的管理费率为1.5%4基金托管费5每日计提的管理费用=计算日基金资产净值×托管费率÷当年天数6中国的大多数基金的托管费率为0.25%7基金的运营费用第二节基金的运营费用01会计师费02律师费03召开年会费04基金信息披露费其他费用01银华优势企业证券投资基金——招募说明书（更新）02与基金运作有关的费用03基金管理人的管理费；04基金托管人的托管费；05投资交易费用；06基金信息披露费用；07基金份额持有人大会费用；08与基金相关的会计师费和律师费；09按照国家有关规定可以列入的其他费用。银华优势基金的费用银华优势基金的费用二基金费用计提方法、计提标准和支付方式基金管理人的基金管理费基金管理费按基金资产净值的1.5%年费率计提。H＝E×1.5％÷当年天数H为每日应计提的基金管理费、E为前一日基金资产净值基金管理费由基金管理人计算，每日计提，按月支付。经基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。1基金托管人的基金托管费2基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.25%年费率计提。3在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25％年费率计提。计算方法如下：4H=E×0.25%÷当年天数5H为每日应计提的基金托管费6E为前一日的基金资产净值银华优势基金的费用三银华优势基金的费用四银华优势基金的费用五认购/申购费率设计01销售费率分档02前端收费、后端收费03其他费率设计04赎回费：时间累退05管理费：时间累退、分类收取06基金分级收费07第三节基金费率的灵活设计基金收费情况收费基金占2/3、前后端收费各占一半基金业投资成本的变化总销售成本下降其他趋势管理费用缓慢上升美国基金费率状况第四节美国的基金费率影响基金持有人费用的因素基金的种类基金费率安排基金规模和基金存续时间所投资证券的数量和投资组合的周转率影响基金运营费用的因素基金的投资方向基金的品种二、影响美国基金费率的主要因素申购费率设计申购数量越多，前收费率越低1销售费率设计申购费下降、收取12B-1费。2基金分级设计3基金管理费设计有不少基金对管理费有递减的安排4三、美国基金费率设计的新趋势*