2025年基金从业科目二第二十六章 .pdfVIP

博观而约取，厚积而薄发。——苏轼

第二十六章基金国际化的发展概况

本章第一节介绍了海外市场基金国际化发展的概况

第二节通过对QFII、QDII、RQFII、合资基金公司、基金公司海外分支机构、基金互认

和沪港通等业务的介绍，描述了中国基金业国际化的进程和前景。

第一节海外市场发展

学习内容知识点

基金的国际化发展概况投资基金国际化的发展

IOSCO、EU、OECD的监管标准及EUIOSCO、EU、OECD三个组织的监管标准

监管一体化进程UCITS指令、AIFMD

英国、美国基金市场国际化概况

主要国际化的基金市场发展情况

卢森堡、爱尔兰离岸基金中心

一、投资基金国际化投资概况

(一)投资基金国际化的产生与发展

1.投资基金进行跨境投资、销售或管理，被称为投资基金国际化

2.投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现的

3.从20世纪80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营

及销售出现了国际化的趋势。

(二)投资基金国际化的意义

1.从投资角度来看，本国基金投资于国际证券市场，目的是能够自由地选择投资地域和

投资标的。

2.从风险分散角度来看，国际化基金在全球不同的证券市场上进行资产配置，可以较大

幅度地减少非系统性风险，甚至对于系统性风险的对冲都能起到一定的作用。

3.对于投资对象国而言，国外基金在本国证券市场上投资，购买本国证券市场上的投资

产品，是一种较好的融资方式。

二、投资基金监管的国际化发展概况

(一)国际证监会组织(IOSCO)投资基金监管的基本制度

1.国际证监会组织组织成立于l983年，现有近200个成员，总部设在西班牙马德里，

是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织，中国证监会已加入该组织的全部委员会。

不飞则已，一飞冲天；不鸣则已，一鸣惊人。——《韩非子》

2.国际证监会组织关于投资基金监管的基本制度如下。

（1）关于证券投资基金的监管原则

首先，监管机构应建立向希望出售或管理基金的个人或机构发牌并实施监管的一套标准；

其次，监管机构应制定有关基金的法定模式、构成以及分离和保护客户资产的法规；

再次，监管机构应依据发行人信息披露相同原则要求基金进行披露，从而判断基金是否

适合于一个特定投资者并评估投资者在该组合中权益的价值；

最后，监管机构应确立基金资产评估、基金单位定价和赎回的～个适当和透明的依据。

2．关于基金管理人的监管制度

国际证监会组织认为各国确立基金管理人的资格标准应考虑如下因素：

（1）基金管理人的诚信程度，

（2）资本是否充足，

（3）是否具有特定的权力和职责，

（4）是否具备完善的内部管理程序和健全的内控机制。

3．关于保护投资者权益的制度

(1)向投资者充分披露有关信息

(2)保护客户资产

(3)公平、准确地进行资产评估和定价

(4)证券投资基金的份额赎回。

4．关于基金跨境活动的监管合作与协调制度

(1)相互提供信息