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欣旺达(300207)公司深度
正文目录
1这是一家怎样的公司？5
1.1消费电池龙头，布局储能+动力领域5
1.2消费类电芯国产替代成趋势6
2公司所处赛道有β吗？8
2.1手机进入存量竞争时代，电池容量持续提升8
2.2折叠机渗透率提升，一机双电池趋势形成9
2.3提高待机时间的电池新技术不断出现11
3公司经营情况有α吗？13
3.1消费类电池pack行业冠军，电芯市场份额持续提升13
3.2CELL+PACK一体化趋势明确，欣旺达具备竞争优势15
3.3公司的α：消费电池业务成长持续进阶16
3.4公司的边际变化：动力电池负面拖累边际递减17
4未来主要预期差在哪？20
5股价上涨由何驱动？21
6盈利预测及估值21
6.1业务拆分与盈利预测21
6.2相对估值22
7风险提示22
3/25请务必阅读正文之后的免责条款部分
欣旺达(300207)公司深度
图表目录
图1：欣旺达当前业务结构5
图2：欣旺达股权结构6
图3：传统3C锂电发展历程7
图4：中国消费锂电池出货量8
图5：2011-2023全球手机出货量8
图6：2011-2023中国手机市场出货量8
图7：主流品牌旗舰机电池容量变化9
图8：2020-2025E折叠机型出货量及折叠机占高端手机比例9
图9：折叠屏手机用户硬件痛点10
图10：主流品牌折叠机型发布情况与电池方案10
图11：三星GalaxyZFold2拆机图11
图12：单电芯与双电芯拆机对比11
图13：各品牌手机电池新技术12
图14：欣旺达在不同下游场景的行业地位13
图15：消费电子类锂电pack供应商收入13
图16：2020年消费电子类电芯竞争格局14
图17：2024H1年国内动力电池装车量市场格局15
图18：三星电池门事件15
图19：手机锂电池行业供应商情况16
图20：欣旺达锂威发展情况17
图21：国内动力电池行业格局17
图22：国内动力电池企业归母净利润情况17
图23：威马汽车破产重组18
图24：爱驰汽车被申请破产重组18
图25：公司主营业务收入拆分22
图26：可比公司估值22
表1：公司董事及高管简历（截止2023年12月31日）6
表2：目前活跃的3C锂离子电池主要厂商7
表3：新电池技术一览图11
表4：欣旺达电芯产能扩产项目情况14
表5：欣旺达部分定点情况19
表6：欣旺达对欣旺达动力持股比例变动19
表附录：三大报表预测值24
4/25请务必阅读正文之后的免责条款部分
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