金融市场与金融机构.ppt

治理结构市场（市场代理人）混合（金融中介）层级（内部融资）公开市场证券公司商业银行风投公司全能银行金融集团公司治理能力监督能力增强（尤其是持续监督）控制能力增强（审计、重要人员撤换）调整能力增强（随变化而修改合约的能力）私下市场治理成本增加交易属性信息差别增大风险逐步增大；不确定性超过风险资产流动性递减更加需要持续监督更加需要随后的调整违约成本递增****三、实践中的金融治理【有效市场假说】有效市场假说：在竞争性市场的均衡中，所有的证券价格都完全反映了与其价格决定有关的可以获得的公开信息。有效市场假说对于治理的内涵具有限制性的含义，意味着竞争性市场所有交易的治理成本都相同，因此，只存在一种类型的交易，即市场型交易。【课堂讨论】关于农户借贷意愿、信贷可及性及其影响因素实证分析？（研究方案）金融制度反映了金融体系中各要素间的相互关系。组织和制度的作用在于解决或改善市场交易机制中所存在的不确定性（风险）、信息不对称和交易费用问题。金融发展理论的“内生性金融增长”的观点揭示了金融发展与经济增长之间存在互为因果关系，从而奠定了对金融体系和金融制度问题讨论的前提理论基础。第二章金融体系与金融制度**【引言】**【引言】金融体系与金融制度相关的现实问题：为什么发展中国家和转轨国家模仿和移植法到国家相似的金融体系，效果却大相径庭？发展中国家和转轨国家如何建立适合自身经济增长的金融体系？经济全球化浪潮和压力下，如何开放本国的金融体系，与发达国家的金融体系接轨？**【引言】金融体系与金融制度相关的理论问题：市场经济条件下，金融体系是如何产生的？需要怎样的条件？金融体系有效发挥各种经济功能的条件是什么？金融体系和金融制度是如何随着经济条件的变化而演进的？如何构建一个有效的金融体系？**【引言】本章学习的主要目的：全面了解和掌握金融体系与金融制度相关的基础理论知识？系统学习市场机制下的金融体系与金融制度分析的基本理论体系。初步形成对我国（发展中国家）金融体系与金融制度设计相关问题分析的基本逻辑框架？**【引言】本章学习的主要内容：金融体系与金融制度的一般知识金融体系的组织原理金融体系的制度设计2.1.1实体经济体系一、什么是社会经济体系二、什么是实体经济三、资本的运动性特征四、实体经济与金融体系2.1金融体系与金融制度的一般知识**是指由社会经济个体或经济部门（系统要素）构成的彼此相互关联具有一定经济功能的集合。根据实现经济功能的差异，可将整个社会经济体系分为实体经济体系（RealEconomySystem）和金融体系（FinancialSystem）。2.1.1实体经济体系一、什么是社会经济体系二、什么是实体经济三、资本的运动性特征四、实体经济与金融体系2.1金融体系与金融制度的一般知识**“实体经济”是指由实体资本运作而形成的社会再生产过程。其中“生产”是一个广义的概念，包括了生产、交易、消费以及价值分配等经济活动。“实体资本”是指粘连着各种有形的、刚性要素禀赋的资本，包括物质资本和人力资本。**金融体系与金融制度的一般知识2.1.1实体经济体系什么是社会经济体系什么是实体经济资本的运动性特征实体经济与金融体系“资本”（Capital）定义为能够带来剩余价值的价值，运动性是资本的生命力所在，亦是资本的重要特征。2.1.1实体经济体系一、什么是社会经济体系二、什么是实体经济三、资本的运动性特征四、实体经济与金融体系2.1金融体系与金融制度的一般知识**资本运动内容包括实物形式的运动（即物质替换）和价值形式的运动（即价值补偿）两个方面，是价值补偿和实物替换的统一；资本运动过程要求资本在各个循环阶段的一定时间内固定下来。资本为追求高利润率而不断在不同部门间进行横向转移，表现出跨地区、跨国界的全面的开放性。2.1.1实体经济体系一、什么是社会经济体系二、什么是实体经济三、资本的运动性特征四、实体经济与金融体系2.1金融体系与金融制度的一般知识**一方面，实体经济体系和金融体系是一种与实体经济和金融经济相对应的衍生性概念。在实体经济体系中，主要体现的是货币资本向实体资本形态转换的过程，以及建立在此基础上蕴涵于商品生产、交易、消费以及财富分配等经济过程中经济个体之间的相互关系。2.1.1实体经济体系一、什么是社会经济体系二、什么是实体经济三、资本的运动性特征四、实体经济与金融体系2.1金融体系与金融制度的一般知识**另一方面，社会经济发展中无论