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2025年期货从业资格-期货投资分析考试历年真题常考点试题带答案

卷I

一.单项选择题(共15题)

1.在系统性因素事件中，“黑天鹅”事件一般符合以下三个特点，除了（）

A.首先，具有意外性，市场之前几乎没有人会想到有这个情况。

B.影响一般很大，特别是在短期内会造成市场价格的大幅波动。

C.不可复制性，每一个黑天鹅事件的产生都只有一次，不会出现两次相同的黑天鹅事件

D.系统性因素事件，相当于风险类别中的系统性风险

正确答案：D,

2.常用的回归系数的显著性检验方法是（）。

A.F检验

B.单位根检验

C.t检验

D.格赖因检验

正确答案：C,

3.某互换利率协议中，固定利率为7．00％，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（）。

A.6．00％

B.6．01％

C.6．02％

D.6．03％

正确答案：C,

4.（）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。

A.备兑看涨期权策略

B.保护性看跌期权策略

C.保护性看涨期权策略

D.抛补式看涨期权策略

正确答案：B,

5.以沪深300指数为标的的结构化产品的期末价值结算公式是：价值=面值×110%+150%×max(-30%,min(0,指数收益率)]}。该产品中的保本率是（）。

{A.74%

B.120%

C.65%

D.110%

正确答案：C,

6.（）是期权价格的变化与利率变化之间的比率，度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega

正确答案：C,

7.根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每（）年对各类别指数的权数做出相应的调整。

A.1

B.2

C.3

D.5

正确答案：A,

8.关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是()。

A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用

B.突破颈线一定需要大成变量配合

C.对于头肩顶来讲，当颈线被向下突破之后，价格向下跌落的幅度等于头和颈线之间的垂直距离

D.在头肩顶中，价格向下突破颈线后有一个回升的过程，当价格回升至颈线附近后受到其压力又继续掉头向下运行，从而形成反扑突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成变量会放大。

正确答案：B,

9.如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为（）。

A.价格将反转向上

B.价格将反转向下

C.价格呈横向盘整

D.无法预测价格走势

正确答案：A,

10.某个资产组合的下一日的在险价值(VaR)是100万元，基于此估算未来两个星期(10个交易日)的VaR,得到（）万元。

A.100

B.316

C.512

D.1000

正确答案：B,

11.玉米价格下降一般会导致（）。

A.玉米供给量沿着供给曲线增加

B.玉米片供给曲线左移

C.玉米供给量增加

D.玉米片供给曲线右移

正确答案：D,

12.某发电厂持有A集团动力煤仓单，经过双方协商同意，该电厂通过A集团异地分公司提货。其中，串换厂库升贴水为-100/吨，通过计算两地动力煤价差为125元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为35元/吨。则此次仓单串换费用为()元/吨。

A.25

B.60

C.225

D.190

正确答案：B,

13.

A.

B.

C.

D.

正确答案：A,

14.某利率互换期限为一年，每半年互换一次，假设名义本金为2500万美元。Libor当前的利率期限结构见下表。计算互换的固定利率。

期限

即期利率U.S.

折现因子U.S.

180天

5.85%

0.9716

360天

6.05%

0.943

540天

6.24%

0.9144

720天

6.65%

0.8826

A.0.0588

B.0.0632

C.0.4123

D.0.5866

正确答案：B,

15.关于期权的希腊字母，下列说法错误的是（）。

A.Delta的取值范围为(-1，1)

B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大

C.在行权价附近，Theta的绝