证券投资原理与实务全.ppt

01根据市场理论，市场类型包括：02完全竞争型●不完全竞争型03寡头垄断型●全垄断型04处于不同市场类型的公司对其产生不同的影响。行业的市场类型第三节证券投资的行业分析行业的生命周期行业都存在一个不同发展时期，一般包括：幼稚期●成长期成熟期●衰退期处于不同时期的企业，其经营环境都有很大变化，对经营业绩会产生很大影响。第三节证券投资的行业分析01影响行业发展的因素包括：02技术进步★政府政策03产（行）业组织创新★社会习惯的改变04这些因素的变化都会对证券市场产生不同程度的影响。行业变动的影响因素第三节证券投资的行业分析基金赎回是基金申购的反向过程，即卖出基金单位收回现金。基金赎回过程与申购过程一样，投资者可以通过直接或代销机构向基金管理公司发出赎回指令，其中的主要工作有：发出赎回指令。赎回价格基准。领取赎回款。开放式基金的申购与赎回第二节基金交易基金的交易价格决定于基金的资产净值，封闭式基金交易价格虽然由基金资产净值决定外，还受市场供求关系的影响，而开放式基金交易价格完全取决于基金资产净值。基金的资产净值既是封闭式基金价格的基础，也是开放式基金申购或赎回价格的决定性因素，在基金价值评估中占有重要的地位。基金交易价格第二节基金交易0102封闭式基金在证券交易所上市交易后，基金买卖双方通过公开竟价的方式进行交易，由此形成的价格就是交易价格。交易价格以发行价格或基金净值为基础，在一般情况下，基金单位交易价格与基金资产净值是趋于一致的。开放式基金成立的交易价格就是基金申购和赎回价格的总称，由基金管理公司每天根据资产净值计算申购与赎回价格，并对外公开报价，基金投资者依据公布的价格申购或赎回基金单位。基金交易价格第二节基金交易债券预约回购交易的性质预约回购交易就是指在卖出或买入债券的同时，事先约定到一定时间后，按规定的价格再买回或卖出这笔债券的债券交易方式。预约回购交易是附有购回或卖出条件的债券交易。债券持有者以持有的债券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并约定支付一定的利息。预约回购交易的实质第三节债券预约回购交易债券预约回购交易的类型01债券预约回购交易作为附有购回或卖出条件的债券交易，主要有两种交易形式：卖出回购交易（回购交易）买入回购交易（反回购交易）02第三节债券预约回购交易2018债券预约回购交易的条件包括：012019债券回购交易场所。022020债券回购交易对象。032021交易规定。042022债券回购交易的报价方式是年收益率05债券预约回购交易的规则第三节债券预约回购交易第三节债券预约回购交易预约回购交易的程序一笔回购交易涉及两个交易主体、二次交易契约行为。两个交易主体即以券融资方（资金需求方）和以资融券方（资金供应方）；二次交易契约行为即开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。无论资金需求方还是资金供应方都要经过二次交易契约行为。回购交易成交后的资金结算和债券管理均直接根据证券公司申报席位自动进行。证券投资原理与实务新股发行的申购交易1认购配股的缴款交易2可转换债券转股、赎回和回售交易3股票分红派息交易4第七章股票发行与分红交易第一节新股发行的申购交易网上竞价发行的申购交易我国新股上网竞价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统，以自己作为唯一的“卖方”，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在交易所的股票发行专户，投资者则作为“买方”，在指定时间通过交易所会员交易柜台以不低于发行底价的价格及限制数量，进行竞价认购的一种发行方式。委托申购发行与申购准备清算交割股权登记认购通过网上竟价发行股票的基本程序:竟价成交010203040506网上竞价发行的申购交易第一节新股发行的申购交易网上定价发行申购交易网上定价发行就是股票发行人确定股票承销商后，主承销商利用证券交易所的交易系统，按确定的发行价格将拟发行的股票全部输入主承销商在交易所开设的股票专户，并以唯一的“卖方”将全部股票卖出，投资者在指定的时间内，按现行委托买入股票的方式进行股票申购。申购结束后，根据实际到位资金，由交易所主机确认有效申购，并通过摇号抽签等方式确定股东名单及认购数量。第一节新股发行的申购交易网上定