经济管理风险管理.ppt

资产负债表·资产01现金资产02各种贷款03证券投资04固定资产05其他资产06流动性07信用风险；利率风险、汇率风险、国家风险08证券价格风险、利率风险、信用风险091，从业务特征识别金融风险0201030405存款负债资产负债表·负债借入负债利率风险、流动性风险结算中负债资产负债结构多样化合理搭配中长期资产过多：流动性风险银行贷款在资产中的比例过高：信用风险各种资产的正相关性越大…重新定价的资产、负债的到期日、数量一致？利率敏感性资产大于利率敏感性负债…运营能力资本金收益能力经营者承担日常经营风险、保持清偿能力、体现实力的根本弥补损失；红利分配、承受负债成本的能力、吸收资金的能力损益表例：长期债务的利息收入较多：利率风险拆入资金的利息支出较多：流动性风险股权收益率模型：ROE＝净收益/股权总额＝(净收益/总资产)×(总资产/股权总额)管理水平信息系统、控制系统、计划系统、操作系统结合具体的业务流程2，金融风险的成因分析货币供应量、货币政策、财政政策、通货膨胀率、经济周期经营管理能力信用风险，经营风险汇率风险利率风险国际金融市场上的供求关系金融市场上的资金供求关系此国货币购买力、经济发展水平、经济政策的变化；另一个国家甚至全世界的经济、贸易、金融、政治形势的变化；市场预期跨国境贷款偿还问题收益问题期限问题信用风险经营能力：产品质量、技术力量、管理水平经营环境：市场结构、竞争状况、行业特征担保方式：抵押？保证？信誉品质资本实力国家风险政治：政局稳定、政权更迭、对外关系经济：经济结构、国际收支、外汇政策期限长短、提前还贷、推迟还贷？流动性风险利率风险利率风险利润水平：技术革新、成本变化宏观政策：扩张、紧缩、优先发展产业等货币市场资金供求状况汇率风险经济：国际收支、货币购买力、利差市场预期、投机因素政治因素、新闻因素、中央银行干预1995年2月26日，巴林银行宣告破产。1，巴林银行简介·巴林兄弟公司（公司融资、银行业务、国际资本交易）·巴林证券公司（证券经纪业务）·巴林资产管理投资有限公司（管理全球400多亿美元机构和个人基金）·控制美国一家投资银行47％的股份巴林银行案例分析2，巴林事件始末尼克·里森授权：在大阪证券交易所和新加坡国际金融交易所进行日经225指数期货套利“错误帐户”：88888投机（1）：·日经225指数期权（等价对敲卖出期权，即在同一市场上以相同或相近的价格同时卖出具有相同履约价格及有效期间的日经225指数看涨期权和看跌期权，以期收取可观的期权费）巴林银行案例分析收益0日经225指数19000图1－17同时卖出具有相同执行价格和有效期间的看涨期权和看跌期权1995年3月030201050406巴林银行案例分析巴林银行案例分析70亿美元01收益02003日经225指数041900005图1－18买入日经225指数期货06投机（2）：买入日经225指数期货07$70亿收益0债券价格图1－19卖出日本政府债券和欧洲日元投机（3）：沽空日本政府债券和欧洲日元收益0日经225指数190001995年2月25日，亏损6.25亿英镑$200亿巴林银行案例分析3，英格兰银行的挽救行动越权：200亿美元的日本利率期债和70亿美元的日经225指数期权和期货交易4，事件的结束3月2日，在日经225股票指数和日经225期货指数反弹300多点的情况下，巴林银行所有未平仓期货合约几乎全部平仓。亏损：9.16亿英镑，约合14亿多美元巴林银行案例分析最基本的特征：到期履约，还本付息国家信用商业信用：赊销商品或预付货款由于信用活动中，受信人经营不善或有意欺诈而遭受损失的不确定性。消费信用银行信用：货币资金的借贷主要的信用形式：2，信用风险信用风险与市场风险的显著区别：壹贰任何情况下都不可能产生意外收益叁造成信用风险的因素：肆主观因素：债务人的品质、能力伍客观因素：债务人的资本金所处的环境等?流通量反映金融产品以合理的价格在市场上流通、交易以及变现等的能力?资金量持有的资产能随时得以偿付，能以合理的价格在市场上出售，或者能