金融工程公募FOF基金2024年四季报解析.pdf

证券研究报告

内容目录

公募FOF基金2024年四季度概览4

FOF发行情况5

FOF业绩表现6

FOF配置最多的基金8

FOF配置最多的股票基金8

FOF配置最多的债券基金10

相比2024Q3，FOF基金经理增配了哪些基金？11

FOF配置最多的基金经理13

外部FOF重仓投资规模14

FOF投资股票情况15

总结18

风险提示19

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图表目录

图1：FOF规模及数量（按资产配置策略划分）4

图2：FOF规模及数量（按穿透后权益资产占比划分）4

图3：前20家基金管理人的FOF管理规模（亿元）和数量（截5

图4：FOF发行数据统计（截5

图5：不同类别FOF收益中位数（按穿透后权益资产占比划分）6

图6：外部FOF重仓投资规模最大的前20家基金公司（亿元，截14

图7：投资股票资产的FOF数量占比变化15

图8：投资股票资产的FOF的平均股票仓位16

表1：2024年偏债型FOF收益TOP107

表2：2024年平衡型FOF收益TOP107

表3：2024年偏股型FOF收益TOP107

表4：FOF配置最多的主动权益基金TOP10（截8

表5：FOF配置最多的股票型被动指数基金TOP10（截9

表6：FOF配置最多的指数增强基金TOP10（截10

表7：FOF配置最多的债券型基金TOP10（截10

表8：FOF配置最多的“固收+”基金TOP10（截11

表9：FOF基金经理预估增持最多的主动权益基金TOP10（截12

表10：FOF基金经理预估增持最多的债券型基金TOP10（截12

表11：FOF配置数量最多的主动权益基金经理TOP10（截13

表12：FOF配置数量最多的“固收+”基金经理TOP10（截14

表13：FOF配置最多的股票TOP10（截16

表14：FOF基金经理预估股票调仓市值TOP10（截17

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公募FOF基金2024年四季度概览

截至2024Q4，全市场已成立FOF产品数量499只，合计规模为1331.50亿元，

相比2024Q3减少9.60%。按资产配置策略划分，FOF可以分为目标日期基金、

目标风险基金、普通FOF基金三类，图1显示目前FOF市场主要以普通FOF

基金和目标风险基金为主，规模分别为728.96亿元、375.82亿元，合计占比

82.97%。

我们还可以根据FOF实际投资的权益资产的占比来对其进行分类。本文根据最新

的半年报和年报，通过FOF持仓基金和股票的比例来估算穿透权益仓位，最终得

到FOF穿透后权益资产占比具体计算公式为：

=×_+