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山东道恩高分子材料股份有限公司首次公开发行股票申请文件的反馈意见

一、信息披露的完整性和准确性

(1)公司在首次公开发行股票的申请文件中，对公司的基本情况、主营业务、财务状况、股权结构等方面进行了详细披露。然而，在仔细审查过程中，我们发现部分信息的披露不够完整，例如，对于公司历史沿革中的重大事项、重大合同、重大投资等，披露内容较为简略，未能充分体现其对公司经营和财务状况的影响。建议公司在后续修订文件时，对相关信息进行补充和细化，确保投资者对公司历史和现状有全面、准确的认识。

(2)在信息披露的准确性方面，我们发现个别财务数据存在误差。例如，公司2022年度的营业收入与税前利润存在较大差异，经过核实，发现营业收入数据中存在遗漏，导致整体财务数据不准确。此外，部分财务费用和成本费用构成也存在类似问题。为了确保投资者对公司财务状况的正确判断，建议公司对相关财务数据进行核查和修正，并在修订后的申请文件中予以说明。

(3)另外，在信息披露过程中，部分重要事项的披露不够及时。例如，公司在2022年12月与某供应商签订了重大合同，但该合同在申请文件中并未体现。这可能导致投资者对公司与供应商的合作关系、采购成本等方面的判断出现偏差。为避免此类问题，建议公司在今后信息披露过程中，严格遵守相关规定，确保重大事项的及时披露，并充分揭示潜在的风险因素。同时，公司应加强内部管理，确保信息披露的及时性和准确性，以提高投资者对公司的信心。

二、公司治理结构与内部控制

(1)公司治理结构方面，经审查，公司设立董事会、监事会和股东大会，形成了较为完善的治理架构。然而，在具体运作中，我们发现董事会成员构成中专业背景和行业经验较为单一，可能影响决策的全面性和前瞻性。建议公司优化董事会成员结构，引入更多具有丰富行业经验和专业知识的人才，以提高决策的科学性和有效性。

(2)在内部控制方面，公司已建立较为完善的内部控制体系，涵盖了财务报告、合规性、风险管理等多个方面。但审查过程中发现，部分内部控制制度在实际执行中存在不到位的情况。例如，在资金管理方面，部分资金支付流程不够规范，存在潜在的风险。此外，内部控制制度的执行监督机制尚需加强，建议公司对内部控制体系进行全面梳理，确保各项制度得到有效执行。

(3)公司的关联交易管理方面，虽然已制定了相关制度，但在实际操作中，部分关联交易的定价、决策程序等方面存在不规范之处。这可能导致公司利益受损或关联方利益输送。为规范关联交易，建议公司进一步完善关联交易管理制度，明确关联交易的定价原则和决策程序，并加强关联交易的审批和监督，确保关联交易的公允性和合规性。同时，公司应定期对关联交易进行自查，及时发现和纠正潜在问题。

三、财务状况与会计政策

(1)在财务状况方面，公司近三年的营业收入和净利润均呈现稳定增长趋势，显示出公司具有较强的盈利能力和市场竞争力。然而，在审查过程中，我们发现公司财务报表中存在一些值得关注的问题。首先，公司应收账款占比较高，且存在一定比例的坏账准备，这可能导致公司现金流受到一定影响。其次，存货周转率相对较低，可能反映出公司存货管理效率有待提高。建议公司加强应收账款和存货的管理，优化财务结构，以降低财务风险。

(2)在会计政策方面，公司采用了较为通用的会计准则，但在某些具体会计处理上存在不一致的情况。例如，在固定资产折旧政策上，公司对不同类型的固定资产采用了不同的折旧方法，这可能导致财务报表中固定资产的账面价值与实际价值存在差异。此外，公司对研发费用资本化政策的处理也存在不一致之处，可能影响公司研发投入的准确反映。建议公司统一会计政策，确保财务报表的一致性和可比性。

(3)在财务报表附注中，公司对一些重要财务项目的说明不够详细，如应收账款的具体构成、主要客户的付款情况等。这可能导致投资者对公司财务状况的判断存在困难。同时，公司对一些潜在风险因素的披露也不够充分，如市场竞争加剧、原材料价格波动等。建议公司在修订后的财务报表附注中，对重要财务项目进行更详细的说明，并对潜在风险因素进行充分披露，以帮助投资者更好地理解公司的财务状况和经营风险。此外，公司应定期进行财务报表的审计，确保财务信息的真实性和可靠性。

四、募集资金使用及风险因素

(1)在募集资金使用方面，公司计划将募集资金主要用于扩大产能、研发新产品和技术升级项目。根据初步计划，预计总投资额为XX亿元，其中用于生产线扩建的投入占比XX%，用于研发中心建设的占比XX%，用于技术改造和升级的占比XX%。然而，在实际操作中，若遇到原材料价格波动、市场需求变化等因素，可能导致项目投资额增加或进度延迟。例如，公司2022年曾因原材料价格上涨导致部分生产线扩建项目投资超支XX%，影响了募集资金的使用效率。

(2)风险因素方面，公司面临的主要风险包括