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公司营运资金管理研究

一、引言

随着市场经济的快速发展，企业面临着日益激烈的市场竞争。在众多经营活动中，营运资金管理作为企业日常运营的重要组成部分，其重要性不言而喻。据统计，我国中小企业在运营过程中，约有60%的资金问题源于营运资金管理不善。因此，深入研究公司营运资金管理，对于提高企业盈利能力、降低经营风险具有重要意义。

近年来，随着金融市场的不断深化和金融工具的多样化，企业对营运资金管理的需求日益增长。根据我国国家统计局数据显示，2019年我国非金融企业资产负债率为55.3%，其中流动资产占比为35.4%，流动负债占比为29.8%。这表明，流动资产和流动负债的比例失衡，将直接影响到企业的短期偿债能力和资金周转效率。因此，如何优化营运资金管理，提高资金使用效率，成为企业关注的焦点。

在实际运营中，许多企业由于缺乏有效的营运资金管理，导致资金链断裂、生产停滞等问题。例如，某知名家电企业在2018年因过度扩张和资金链紧张，不得不进行大规模裁员，最终导致市场份额的下降。这一案例充分说明，有效的营运资金管理是企业生存和发展的关键。因此，本文旨在通过对公司营运资金管理的研究，为企业提供有益的参考和借鉴，以促进我国企业健康、可持续发展。

二、公司营运资金管理概述

(1)公司营运资金管理是企业日常运营中的一项核心工作，涉及企业流动资产和流动负债的平衡。它主要包括现金管理、应收账款管理、存货管理和短期融资等方面。根据国际货币基金组织（IMF）的数据，全球企业流动比率平均为1.5，而我国企业的流动比率普遍低于1，表明我国企业在营运资金管理上存在一定的问题。

(2)现金管理是企业营运资金管理的首要任务，它关系到企业的日常运营和支付能力。例如，某大型零售企业在2017年由于现金管理不善，导致无法及时支付供应商货款，进而影响了供应链的正常运转。此外，现金管理还涉及到现金流量预测、现金储备和现金投资等方面。据《中国银行业监督管理委员会》统计，2019年我国企业现金流量净额为正的企业占比为65.2%，而负的企业占比为34.8%。

(3)应收账款和存货管理也是企业营运资金管理的重要组成部分。应收账款管理涉及到信用政策、账龄分析和收款策略等。据《中国企业家》杂志报道，我国企业应收账款占总资产的比例平均为30%以上，其中逾期账款比例较高。存货管理则包括库存水平控制、库存周转率和库存成本等。据统计，我国企业存货周转天数平均为60天，而发达国家企业的存货周转天数仅为30天左右。这说明我国企业在存货管理方面仍有较大提升空间。

三、公司营运资金管理的理论基础与重要性

(1)公司营运资金管理的理论基础主要来源于财务管理理论，特别是流动资产管理理论。这一理论强调企业应保持足够的流动资产以应对短期债务和运营需求。根据现代财务管理理论，企业营运资金管理的目标是实现流动性和盈利性的平衡，确保企业能够持续运营并实现盈利。

(2)营运资金管理的重要性体现在多个方面。首先，它直接关系到企业的偿债能力。良好的营运资金管理能够确保企业按时偿还短期债务，维护企业的信用等级。其次，有效的营运资金管理有助于提高企业的资金使用效率，减少资金闲置和浪费。据《哈佛商业评论》报道，优化营运资金管理能够帮助企业降低成本，提高竞争力。

(3)此外，营运资金管理对于企业的风险管理至关重要。通过合理配置流动资产和流动负债，企业能够更好地应对市场波动和经营风险。例如，在经济下行时期，企业可以通过加强应收账款管理、优化库存水平等措施，降低资金链断裂的风险。研究表明，有效的营运资金管理能够显著提高企业的抗风险能力，保障企业的长期稳定发展。

四、公司营运资金管理的主要方法与策略

(1)公司营运资金管理的主要方法之一是现金流量管理。这包括对现金流入和流出的预测与控制，确保企业有足够的现金储备来应对日常运营和突发事件。企业可以通过建立现金流量预测模型，分析不同业务周期和季节性因素的影响，从而优化现金流量。例如，一家制造企业通过实施严格的应收账款管理政策，将应收账款周转天数从60天缩短至45天，有效提高了现金流。

(2)应收账款管理是营运资金管理的关键环节。企业可以通过设定合理的信用政策、加强客户信用评估和实施有效的收款策略来降低坏账风险。例如，某电子商务平台引入了信用评分系统，对客户进行信用评估，有效降低了逾期账款的比例。同时，通过在线支付、自动提醒等功能，提高了收款效率。

(3)存货管理也是营运资金管理的重要组成部分。企业可以通过实施JIT（Just-In-Time）库存管理、优化库存周转率等措施来减少库存成本。例如，一家食品加工企业通过引入ERP系统，实时监控库存水平，实现了对原材料和成品的精细化管理，降低了库存积压和资金占用。此外，通过供应商管理库存（VMI）等策略，企业还可以与供应商