商业银行经营管理研究.ppt

金融监管的一体化趋势05金融市场的全球化趋势04金融服务的全能化趋势03金融技术的电子化趋势02金融工具的证券化趋势01商业银行金融服务发展趋势1）金融工具的证券化趋势——负债基金化——资产证券化存款贷款票据信托基金证券CBA——网点虚拟化——服务电子化——数据网络化2）金融技术的电子化趋势01——功能混合化02——产品方案化03——方式个性化3）金融服务的全能化趋势——机构跨国化——市场全球化——盈利国际化4）金融市场的全球化趋势——监管体制的一体化01——监管内容的趋同化02——监管方式的服务化035）金融监管的一体化趋势3风险化解说21传统金融中介说交易成本说54参与成本说信息不对称说2、商业银行的理论基础1）传统金融中介说商业银行，即金融中介机构由来已久，特别是吸收存款发放贷款的银行和海上保险。据考证，最早解释金融中介存在的经济学家是（1888）。传统金融中介理论认为，金融中介的职能是使资产转型：金融中介通过提供“间接证券”替代“本源证券”(所谓本源证券是资金短缺者出具的借款凭证)，从最终贷款人手中借钱，再把借到的钱贷放给最终借款人(钱特，2000)。但是传统金融中介理论无法解释金融中介存在的理由以及功能。2）交易成本说美国经济学家和A.S.Shaw(1960)认为，由于金融市场的交易成本较高，金融中介可以通过规模经济和专门技术来降低交易成本。和C.W.Smith(1976)把交易成本理解为搜寻成本、获得信息的成本、评估和监督投资的成本以及代理成本等。金融中介具有克服交易成本的技术优势，能够通过几种方式降低交易成本，其中最基本的方式是作为造市者(market—maker)，为潜在的买卖双方聚在一起提供了场所，从而降低了信息成本。Bryant(1980)，Diamond和Dyhvig(1983，1984)等通过大量的模型推导出金融中介作为投资者的被委托的监督人，可以通过流动性服务和监督服务来降低交易成本，提高资源的配置效率。3）风险化解说Santomero(1984)从Tobin—Markowitz资产组合模型出发，发现由于投资者的风险偏好不同，金融中介就可以在投资者之间发挥风险转移的功能，从而使整个社会的风险下降或处于一个相对稳定的水平。Menon(1989)发现，金融中介具有将风险打包或拆分(bundlingorunbundling)的优势，从而使风险以最低成本分散。A11en和Santomero(1997，2001)认为，在传统的以银行业为基础的经济中，金融市场的作用并不显著，银行等金融中介将风险跨期平滑化来管理风险：在资金充裕的时候吸收大量短期流动性资产，而在资金短缺时用它们作为流动性风险的缓冲。4）参与成本说在传统的金融中介理论中，所有的投资者都能无成本地参与金融交易，即所谓的“完全参与”市场，而现实中的市场是“有限参与”市场。而且人们在投资之前必须花费一定的时间和精力来了解市场的运作规则，识别市场的变动趋势，才能及时规避风险，这就存在市场的参与成本。所谓参与成本(ParticipationCost)有两方面的含义：一是指投资者花在参与风险管理和决策上的时间。A1Ien和Santomero(2001)指出，最近20年来，随着人们，特别是中产阶级的单位时间收入的提高，他们花在风险管理和决策上的时间的机会成本大大上涨。二是指由于金融创新，金融工具越来越复杂，因此非金融从业人员了解金融风险交易和风险管理的难度也大大增加。这两方面的原因使得投资者个人参与金融市场的风险资产交易和风险管理的成本大幅度上涨。金融中介作为专业机构，可以利用其专业优势，代理投资者进行风险交易和管理，并可以通过创造现金流量稳定分布的金融产品为投资者节约参与成本。商业银行经营管理研究徐加浙江大学金融系教学大纲专题一、商业银行服务功能与经营管理专题二、商业银行的服务利润链管理专题三、CRM与商业银行客户管理专题四、商业银行的资产负债管理专题五、商业银行的风险管理专题六、商业银行的资本管理参考文献：1、约翰·A·戈达德、菲利普·莫利纽克斯、约翰·O·S·威尔逊，《欧洲银行业：效率、技术与增长》，中国人民大学出版社，2006年5月。2、格哈德·施罗克（GerhardSchroeck)，《金融机构风险管理与价值创造》，中国人民大学出版社，2006年12月。3、[西]哈维尔·弗雷克斯、让·夏尔·罗歇，《微观银行学》，西南财经大学出版社，2000年1月。4、[美]兹维·博迪、罗伯特·C·莫顿著,《金融学》，中国人民大学出版社，2000年1