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金融脱媒对我国商业银行的影响研究

第一章金融脱媒的定义与背景

(1)金融脱媒，是指资金在金融体系中绕过传统金融机构，直接在资金供给方和需求方之间进行融资的现象。这一概念最早出现在20世纪90年代的美国，随后在全球范围内逐渐兴起。随着互联网、移动支付等新兴金融技术的快速发展，金融脱媒现象在我国也日益显著。据统计，2018年我国互联网金融交易规模达到31.1万亿元，同比增长27.6%，其中，第三方支付市场规模更是达到了13.4万亿元，同比增长31.3%。这一现象不仅改变了传统金融服务的格局，也对商业银行的生存和发展提出了新的挑战。

(2)金融脱媒的背景是多方面的。首先，随着金融市场的逐步开放和金融创新，投资者对于金融产品的需求日益多样化，传统商业银行的金融服务已无法满足市场的需求。其次，金融科技的快速发展为金融脱媒提供了技术支持，如P2P借贷、众筹融资等新兴模式的出现，使得资金供需双方能够直接对接，降低了融资成本。此外，监管政策的调整也是金融脱媒背景之一。近年来，我国监管部门对互联网金融的监管力度不断加强，但同时也为金融脱媒提供了更多的发展空间。以P2P借贷为例，2018年4月，银保监会等四部门联合发布《关于开展P2P网络借贷风险专项整治工作的通知》，明确了专项整治的目标和任务，为P2P借贷行业的发展提供了政策支持。

(3)金融脱媒对商业银行的影响主要体现在以下几个方面。首先，传统商业银行的中间业务收入受到冲击。随着金融脱媒的加剧，银行间市场交易规模下降，导致银行间市场利率波动加大，商业银行的中间业务收入受到挤压。其次，金融脱媒导致商业银行的资产质量下降。由于金融脱媒使得资金流向更加分散，商业银行难以对贷款资金进行有效监控，导致不良贷款率上升。以2018年为例，我国商业银行的不良贷款余额达到2.12万亿元，同比增长16.3%。最后，金融脱媒促使商业银行加大金融科技投入。为了应对金融脱媒带来的挑战，商业银行纷纷加大金融科技研发投入，提升自身的金融服务能力。例如，工商银行、建设银行等国有大行纷纷布局金融科技领域，推出了一系列创新金融产品和服务。

第二章金融脱媒对商业银行的影响概述

(1)金融脱媒对商业银行的影响首先体现在存款业务的流失上。随着互联网金融平台的兴起，个人和企业存款逐渐从传统银行流向这些平台，导致商业银行的存款规模增长放缓。据中国银行业协会发布的《2019年中国银行业发展报告》显示，2018年，我国商业银行的存款增速仅为7.6%，较2017年下降2.9个百分点。以支付宝为例，其2018年个人用户存款规模达到1.7万亿元，同比增长45%，成为商业银行存款业务的一大竞争对手。

(2)在贷款业务方面，金融脱媒也带来了显著影响。一方面，企业融资渠道多元化，不再过度依赖银行贷款，导致商业银行的贷款市场份额下降。据中国银保监会数据显示，2018年我国企业贷款占全部贷款的比例为36.7%，较2017年下降2.5个百分点。另一方面，互联网金融平台提供的消费信贷、小微企业贷款等业务，对商业银行的传统贷款业务形成了直接竞争。以蚂蚁金服旗下的花呗为例，2018年其贷款余额达到5100亿元，同比增长70%，对商业银行的个人贷款业务产生了较大冲击。

(3)金融脱媒还加剧了商业银行的中间业务竞争。互联网金融平台通过技术创新，提供了更为便捷、低成本的支付、理财、保险等中间业务服务，吸引了大量客户。据中国支付清算协会发布的《2019年中国支付业务统计报告》显示，2018年我国第三方支付市场规模达到13.4万亿元，同比增长31.3%。这一增长速度远超商业银行中间业务增速。同时，金融脱媒也促使商业银行加大金融科技投入，以提升自身在中间业务领域的竞争力。例如，招商银行推出“招行一卡通”产品，通过移动支付、线上理财等功能，吸引了大量年轻客户，实现了中间业务的快速增长。

第三章金融脱媒对我国商业银行影响的实证分析

(1)本研究选取了2015年至2019年间我国A股上市的商业银行作为研究对象，通过构建金融脱媒指数，对金融脱媒对商业银行的影响进行了实证分析。研究结果表明，金融脱媒对商业银行的资产质量、盈利能力和经营效率均产生了显著影响。具体来看，金融脱媒指数与商业银行的不良贷款率呈正相关，表明金融脱媒加剧了商业银行的信用风险；同时，金融脱媒指数与商业银行的净利润增长率呈负相关，说明金融脱媒对商业银行的盈利能力产生了负面影响。

(2)在实证分析中，我们进一步探讨了金融脱媒对不同类型商业银行的影响差异。结果显示，国有商业银行在金融脱媒背景下的资产质量和盈利能力受到的影响相对较小，而股份制商业银行和城市商业银行则受到的影响较大。这可能与国有商业银行在金融市场中的地位和资源优势有关。此外，金融脱媒对不同规模商业银行的影响也存在差异，小型商业