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第七章营运资金的管理

第一节营运资金概述

营运资金概述

(1)营运资金在企业运营中扮演着至关重要的角色，它是企业维持日常经营活动所必需的资金。根据中国银行业监督管理委员会发布的《企业会计准则》，营运资金通常是指企业在正常生产经营过程中，用于支付日常开支、维持运营周转、确保生产活动持续进行的那部分流动资金。根据国家统计局数据，截至2022年，我国非金融企业流动资产总额达到150万亿元，其中营运资金占据了相当大的比例。

(2)营运资金的管理直接影响到企业的盈利能力和偿债能力。有效的营运资金管理可以确保企业资金链的稳定性，提高资金使用效率，降低资金成本。例如，阿里巴巴集团通过精细化管理营运资金，实现了高效的现金流控制，使其在激烈的市场竞争中始终保持良好的财务状况。据阿里巴巴2021年度报告显示，其营运资金周转天数仅为27天，远低于同行业平均水平。

(3)营运资金的管理涉及多个方面，包括现金管理、应收账款管理、存货管理和短期融资等。现金管理要求企业合理预测现金流，确保资金充足，避免因资金短缺导致的经营中断。以华为为例，华为通过建立严格的现金预算制度，确保了公司资金流的稳定。应收账款管理则需要企业采取有效措施，降低坏账风险，提高资金回收效率。存货管理则要求企业平衡库存水平，既要满足生产需求，又要避免库存积压。此外，企业还需根据自身情况，选择合适的短期融资方式，以优化资金结构，降低融资成本。以比亚迪为例，比亚迪通过灵活运用供应链金融，有效降低了融资成本，提高了资金使用效率。

第二节营运资金的管理目标与原则

营运资金的管理目标与原则

(1)营运资金管理的首要目标是确保企业资金链的稳定，避免因资金短缺而导致的经营中断。这要求企业在制定营运资金管理策略时，要充分考虑市场环境、行业特点和企业自身状况，确保资金周转速度与生产经营需求相匹配。例如，根据我国央行发布的《2022年第四季度中国货币政策执行报告》，我国企业流动性风险总体可控，但部分行业和企业仍面临一定的资金压力。

(2)营运资金管理的核心原则是优化资金结构，降低资金成本。企业应通过合理配置流动资产和流动负债，实现资金使用效率的最大化。具体而言，企业需在保证生产经营需求的前提下，合理安排现金、应收账款、存货和短期借款等各项资金的比例，以降低资金成本。例如，根据《中国银行业监督管理委员会关于进一步规范银行业务的通知》，我国银行业应加强对企业资金流动性的监测，引导企业合理使用资金。

(3)营运资金管理还应遵循风险控制原则，确保企业财务安全。企业在管理营运资金时，要密切关注市场风险、信用风险和操作风险，采取有效措施防范和化解风险。例如，企业可以通过建立风险预警机制、加强内部控制和优化信用评估体系等方式，降低营运资金管理过程中的风险。同时，企业还需关注政策风险，及时调整营运资金管理策略，以适应政策变化带来的影响。根据《2022年中国企业风险管理报告》，我国企业风险管理意识逐步提高，但仍需加强风险管理能力建设。

第三节营运资金的管理方法与策略

营运资金的管理方法与策略

(1)营运资金管理方法之一是现金流量预测，通过分析历史数据和行业趋势，企业可以预测未来一定时期的现金流入和流出，从而合理安排资金支出和收入。例如，某制造企业通过预测，在销售旺季提前储备原材料，避免因原材料短缺而影响生产。

(2)应收账款管理是另一项关键策略，企业可以通过优化信用政策、加强催收力度和采用电子支付等方式，缩短应收账款回收周期。例如，某商贸企业引入在线支付系统，提高了客户支付意愿，加快了资金回笼。

(3)存货管理策略包括优化库存水平、采用先进的库存管理系统和加强与供应商的合作。通过实施这些策略，企业可以有效降低库存成本，提高库存周转率。例如，某电子产品企业通过与供应商建立长期合作关系，实现了按需生产，减少了库存积压。