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第二部分保险与金融一、保险与金融关系二、货币市场与保险发展三、资本市场与保险发展四、如何协调保险发展与金融发展2/4/20251保险与金融

一、保险与金融的关系

（一）保险与金融的区别保险的本质是指保险所反映的特殊矛盾以及由这一特殊矛盾所决定的保险职能和作用的统一。金融的本质是由于种种原因所形成的货币资金在需求者（人或空间）与供给者（人或空间）之间的暂时的、相对的不平衡，通过货币资金融通达到暂时的、相对的平衡。2/4/20252保险与金融

1、保险与金融活动的目的不同保险的本质决定了保险活动的目的是对付未来意外灾害事故损失，投保者不是为赚钱而投保。从保险运行规则和规律而言，投保人也不可能通过投保来“赚钱”，更不能把投保作为发财的手段。金融的本质决定了金融活动是以盈利为目的的。这种盈利活动包括金融活动的双方即货币资金的贷出和借入者、债券的购买和出卖者，股票的发行、认购和交易者。因此，对金融活动的参与者来说，“赚钱”是其动力和目的。2/4/20253保险与金融

2、保险与金融活动的结果不同保险实务运动的过程包括展业、承保、防灾、理赔。这一过程的结果，不仅会出现以货币形式表现出来的价值量的绝对减少，而且也会出现社会物质财富数量的绝对减少。金融活动的最终结果（这里仅指资金融通的直接过程，不包括与资金融通相联系的生产和流通过程）表现为以货币形式表现出来的价值量在资金融通双方所持的数量可能会发生变化，但货币形式所代表的社会财富总量是不会增加，也不会减少的。全社会财富运动总结果是“零和”，即不能由于金融活动而使社会财富的绝对量增加或减少。2/4/20254保险与金融

3、在保险与金融领域中造成资金短缺的原因不同在保险领域中是由于风险事故发生所造成的损失所至的短缺，保险损失是绝对的损失、永远的损失，因而保险的短缺是绝对的短缺、永久的短缺。在金融领域中是由于经济运动的不平衡等原因造成货币资金相对的、暂时的短缺。2/4/20255保险与金融

（二）保险与金融的联系

1、保险与金融的运转都伴随着资金的流动金融的一般理解就是货币资金的融通，如货币收付、资金借贷、账款结算、汇兑往来、证券流通、信托投资等，这些金融领域的活动都体现为资金的流动。而保险作为一种经济补偿制度，在国民经济中处于社会再生产的分配环节。保险对国民收入的再分配是通过保险机构的经营活动实现的，而保险基金筹集和运用是保险机构的一项经营活动内容。因而保险必然伴随着资金的流动。2/4/20256保险与金融

2、保险与金融都依赖于风险汇聚和风险转移风险汇聚：金融中的风险汇聚是共同基金和抵押证券的基础。共同基金购买股票或债券之类的资产，出售证券，得到资产的平均或组合回报。投资者通过这种方式不必购买每种资产仍然能得到资产组合的平均收益。同样，抵押证券建立在汇聚单个抵押的基础上。抵押证券拥有者的现金来源是一组抵押而不是单个的抵押。这种证券将总现金流量分割成小部分，以适合投资者的不同偏好。2/4/20257保险与金融

保险中的风险汇聚机制使保险公司可以用总体平均损失代替单个损失。如果各风险单位相互独立，大数法则保证总体平均损失随风险单位的增加而降低。2/4/20258保险与金融

风险转移：在金融领域中，金融衍生产品成为风险转移的主要工具。期货、期权和掉期等金融合同便于金融交易者进行套头交易（hedge）。在保险领域中，保单可以看成是保险公司为所有者提供保障，避免遭受保险财产在绝对免赔额以上的损失。如果损失超过预先规定的金额（绝对免赔额），被保险人可以从保险人那里获得超出免赔额部分的损失补偿，使自负损失额保持在免赔额限度内。当然，保险公司也因为承担风险而得到预付款（保费）。2/4/20259保险与金融

3、金融和保险相互融合（1）企业组织形式上的融合这主要体现在金融与保险业之间企业兼并收购活动日渐活跃，金融保险联合公司，保险金融联合集团等组织形式不断出现。--金融业混业经营趋势花旗银行AIG集团2/4/202510保险与金融

（2）风险转移方式上的融合保险公司是经营风险的特殊行业。保险公司将客户的风险集中到自身之后，还要向外分散风险。再保是保险公司分散风险的主要方式和手段。近几年来，由于风险单位的加大，巨险、巨灾和集中风险日益增多。适应这种形势的需要，保险公司以“巨灾风险债券”、“保险风险期货”、“保险风险期权”等新形式在资本市场上分散保险风险。2/4/202511保险与金融

（3）保险产品与金融产品的融合保险产品，主要是寿险产品在形式上与金融的联系比较密切。有些产品不仅在形式上与金融有密切联系，而且在产品的内容上也有相互间的交叉和结合。“分红保单”、“变额保单”和“投资联结产品”等多种寿险产品就是其中