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公司营运资金管理中存在的问题及对策分析—以格力电器为例

一、格力电器营运资金管理存在的问题

(1)格力电器作为我国知名的家电制造企业，近年来在营运资金管理方面暴露出一些问题。首先，应收账款周转率较低，这直接影响了企业的现金流。据统计，格力电器2019年的应收账款周转率为2.8次，相较于同行业平均水平4.5次存在较大差距。以2019年为例，格力电器应收账款余额达到约460亿元，占到了总资产的15.6%，应收账款周转天数达到约128天，较行业平均水平高出约40天。这一现象导致企业资金回笼速度缓慢，增加了资金使用成本。

(2)其次，存货周转率不高也是格力电器营运资金管理中的一大问题。由于家电行业产品更新换代较快，存货积压风险较大。2019年，格力电器的存货周转率为2.3次，低于行业平均水平3.2次。以2018年为例，格力电器存货余额达到约620亿元，占总资产的21.2%，存货周转天数约为180天，较行业平均水平高出约60天。存货积压不仅占用大量资金，还可能导致产品滞销，影响企业盈利能力。

(3)此外，格力电器在预付款项管理上也存在问题。预付款项过高，导致企业资金流动性紧张。以2019年为例，格力电器的预付款项余额达到约180亿元，占总资产的6.1%，预付款项周转率为1.8次，低于行业平均水平2.5次。预付款项周转天数约为200天，较行业平均水平高出约80天。过高的预付款项不仅增加了企业的财务风险，还影响了企业的资金周转效率。

二、问题产生的原因分析

(1)格力电器营运资金管理问题产生的一个主要原因是销售策略的调整。随着市场竞争的加剧，格力电器为了维持市场份额，采取了较为宽松的信用政策，延长了客户的付款期限。这一策略虽然短期内有助于提升销售额，但长期来看，却导致了应收账款的大量积压。以2019年为例，格力电器应收账款周转天数较2018年增加了约30天，这反映出销售策略调整对营运资金管理的不利影响。

(2)另一原因是供应链管理的不完善。格力电器在供应链管理上存在一定程度的依赖性，对上游供应商的议价能力有限，导致原材料采购成本上升。同时，由于生产规模庞大，存货管理难度增加，存货周转率下降。以2019年为例，格力电器原材料采购成本较2018年增长了约10%，而存货周转率下降了约0.5次。这种供应链管理的不完善直接影响了企业的资金周转效率。

(3)最后，格力电器在资金管理上的风险意识不足也是问题产生的原因之一。在高速扩张的过程中，企业对资金风险的关注度不够，导致资金使用效率低下。例如，在2019年，格力电器投资性房地产和长期股权投资较2018年增长了约20%，而这些投资项目的回报周期较长，短期内难以产生现金流。这种风险意识不足导致企业资金结构失衡，影响了整体的营运资金管理效率。

三、应对策略及改进措施

(1)针对格力电器营运资金管理中应收账款周转率低的问题，应采取一系列措施来加强应收账款管理。首先，可以优化信用政策，对客户进行严格的信用评估，对高风险客户实施更严格的付款条件。例如，可以设定信用额度上限，要求高风险客户提前支付一部分货款。其次，加强应收账款催收工作，建立有效的催收机制，确保账款及时回收。此外，利用现代信息技术，如应收账款管理系统，实时监控应收账款情况，提高账款回收的效率。

(2)针对存货周转率不高的问题，格力电器可以从以下几个方面着手改进。首先，优化供应链管理，加强与上游供应商的合作，争取更优惠的采购价格和更灵活的付款条件。其次，加强库存管理，采用先进的库存管理技术，如ABC分类法，对库存进行精细化管理，减少存货积压。同时，加强与销售部门的沟通，根据市场需求调整生产计划，避免因生产过剩导致的库存积压。最后，可以考虑实施精益生产，提高生产效率，缩短产品生产周期。

(3)为了改善预付款项管理，格力电器需要调整投资策略，降低对长期投资项目的高度依赖。一方面，可以通过缩短投资项目回报周期，增加短期投资比例，提高资金的使用效率。另一方面，加强对预付款项的监管，对预付款项的审批流程进行严格控制，确保资金使用的合理性和安全性。此外，可以尝试与供应商建立更加灵活的支付模式，如采用部分预付款加尾款支付的方式，以减少预付款项的压力。通过这些措施，可以有效提升格力电器的资金流动性，优化营运资金管理。

四、案例启示与展望

(1)格力电器在营运资金管理中的问题及改进措施为其他企业提供了宝贵的案例启示。例如，美的集团通过优化应收账款管理，将应收账款周转天数缩短至约90天，有效提升了资金流动性。美的集团通过实施严格的信用政策，对高风险客户进行限制，同时加强应收账款催收，使得资金回笼速度显著提高。这一案例表明，企业应结合自身情况，制定合理的信用政策，并强化应收账款管理，以优化营运资金。

(2)另一个案例是海尔集团，其在供应链管理方