协整理论检验扩展.ppt

协整课本定义如果两个或两个以上同阶单整的非平稳时间序列的线性组合是平稳时间序列，则这些变量之间就是协整关系。若变量Xt=(X1t,…,Xnt)的每一个分量都是d阶单整,存在一n维向量α=(α1，α2，……αn)使α*Xt～I(d-b),其中d≥b≥0,则称X1t,…,Xnt具有(d,b)阶协整,记为Xt～CI(d,b),α称为协整向量。特别当d=b=1时,称Xt为(1,1)阶协整。二、协整的意义1.长期稳定关系的确定两个经济变量尽管它们具有各自的长期波动规律，若是协整的，则它们之间存在着一个长期稳定的比例关系。例如收入与消费之间就具有协整关系，即存在一个长期稳定的比例关系，这个比例关系就是消费倾向，即消费倾向是稳定的。2.避免伪回归通过协整理论能够检验模型关系是否正确，是否存在伪回归的问题。3.估计量的“超一致性”变量之间若存在协整关系，不需对变量进行处理（差分），可直接应用于模型。估计参数得到残差et。检验et的单整性，如果为平稳时间序列，则认为两变量具有协整关系。假设模型为：1.协整回归三、检验协整关系的方法检验两个变量之间协整关系的方法是格兰杰—恩格尔法。检验协整关系首先检验各经济变量的单整，如果都是平稳时间序列，肯定是具有协整关系的；如果两变量不具有同阶单整的，肯定不具有协整关系的。对于多变量协整关系的检验，Johansen等于1990年提出了一种极大似然检验法。检验两变量是否协整，步骤：12原模型和新模型的参数估计，分别计算残差平方和，构造F统计量利用先知的线性关系构造新模型则线性约束不显著(参数关系式不成立，两模型差异较大）反之，存在线性约束关系。判断准则：如果1.F检验计量经济学授课：管理科学与工程学院刘刚公共信箱public2005@yeah.net（jiliang）答疑时间周五晚，六教812系统工程教研室必修课48学时闭卷考试丁永健教授，大连理工大学席尧生教授，重庆商学院祝发龙教授，山东工商学院周曙东教授，南京农业大学谢识予教授，复旦大学本课件制作过程中重点参阅了以下作者的成果，在此表示衷心的感谢李子奈教授，清华大学课件参考2.非平稳时间序列03与时间有关，时间序列不存在可收敛的平均水平，且方差会随着时间的推移而无限地增大。1.平稳时间序列02若某时间序列，其均值和方差不随着时间的推移而发生变化，即为固定不变的，尽管存在震荡，但震荡是暂时的，必将恢复长期的平均水平。协整理论01协整理论是格兰杰(Granger)和恩格尔(Engle)于八十年代末提出的，他们发现在非稳定的单整变量之间存在着一种长期稳定的关系。协整协整意味着经济变量之间存在长期的均衡关系。如消费与收入之间、外资引入与经济增长等。AB如果一个非平稳时间序列经过K次差分后为平稳时间序列，则这个时间序列为k阶单整，记为I(K)。A许多经济变量都能够遵从一阶单整的，什么是零阶单整呢？B3.单整如随机游动序列：消费额及收入（现价）为2阶单整；消费额、收入（不变价格）为1阶单整；资产总额、储蓄余额（不变价格）为2阶单整利率经常表现为0阶单整。4.单整的检验（单位根检验）对于时间序列Yt，单位根检验（DF检验）：Yt=β*Yt-1+Ut，（lβl1时，平稳）原假设H0:β＝1（Yt非平稳），备择假设β1(Yt平稳）原假设成立的条件下，用DF统计量进行单位根检验：ols估计方程，DF＝(β^-1)/s.e(β^)DF临界值，接受H0非平稳（DF是左侧的单边检验）采用Yt=β*Yt-1+Ut的等价形式1?Yt＝（β-1)*Yt-1+Ut2＝ω*Yt-1+Ut一阶差分形式3原假设H0:ω＝0（Yt非平稳），4备择假设ω0(Yt平稳）5DF临界值，拒绝非平稳，一次差分之后，序列变成平稳了，是1阶单整;6DF临界值，接受非平稳，至少存在2阶单整7高阶单整检验许多常用的经济时间序列，如GDP、物价指数、股票价格等往往不符合平稳性定义，都有非平稳的特性。01非平稳序列没有不变的中心趋势，不能用时间序列的样本均值和方差推断各时点随机变量的分布特征，经典回归分析的基础和有效性就都遇到了问题。02非平稳时间序列和伪回归“伪回归”（Spuriousregression）非平稳时