中国智能手机使用趋势报告.pdfVIP

电子

行业研究/行业周报

证2025全球AI眼镜出货大增，中国智能手机逐步复苏

券——电子行业周报（2025.02.05-2025.02.07）

研

究

报◼核心观点

告本周核心观点与重点要闻回顾增持(维持)

AI端侧：2025年全球AI智能眼镜出货量或将增至400万副，相关产

行业链有望持续受益。大量厂商涌入市场，Meta、百度、华为等巨头行业：电子

业及新秀纷纷入局。据Wellsenn预测，2025年全球AI智能眼镜出货量

日期：yxzqdatemark

研将增至400万副。我们认为，AI端侧各项应用发展态势良好，相关2025年02月10日

究产业链有望持续受益。

消费电子：2024年Q4中国智能手机市场同比增长5%，相关产业链分析师：陈宇哲

有望持续受益。根据TechInsights，2024年全年，中国智能手机出货E-mail：chenyuzhe@

量达到2.714亿，同比增长3.7%。我们认为，CES2025期间或将展示SAC编号：S1760523050001

更多AI与消费电子结合应用，如AIPC、AI/AR眼镜、智能驾驶与机联系人：林致

器人等，叠加补贴政策出台，相关产业链有望持续受益。E-mail：linzhi@

SAC编号：S1760123070001

先进封装：全球晶圆代工行业2025年营收预计增长20%，先进封装

推动长期增长，相关产业链有望持续受益。CounterPointResearch发

布报告称，预计晶圆代工行业将在2025年实现20%的营收增长，长近一年行业与沪深300比较

期增长将依靠先进制程以及先进封装技术的推动。我们认为，先进封60%电子沪深300

装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。

46%

国产替代：预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%，相关产

业链有望持续受益。预计2024年国产半导体设备销售收入将增长32%

35%，超过1100亿元；在大陆市场占有率增至30%，比2023年增长18%

5个百分点。我们认为，半导体产业链国产化进程或将提速，相关产4%

行业链有望持续受益。-10%

业市场行情回顾02/2404/2407/2409/2411/2402/25

周本周（2.5-2.7），A股申万电子指数上涨6.14%，整体跑赢沪深300资料来源：Wind，甬兴证券研究所

报指数4.16pct，跑赢创业板综指数0.19pct。申万电子二级六大子板块

涨跌幅由高到低分别为：半导体(7.59%)、消费电子(6.91%)、光学光相关报告：

电子(5.85%)、电子化学品II(5.51%)