再保险第五章 再保险的创新形式财务再保险.pptxVIP

再保险

第五章再保险的创新形式

————财务再保险

内容概览

一、财务再保险的概念及由来

二、财务再保险的运作机理

三、财务再保险的职能

四、财务再保险与传统再保险比较

五、财务再保险滥用的危害性

六、我国财务再保险的发展前景及监管要点

一、财务再保险的概念及由来

财务再保险(FinancialReinsurance)是指保险人与再保险人约保险人支付再保险费给再保险人，再保险人为保险人提供财融通，并对于保险人因风险所致损失，负担赔偿责任的行为

BrettCowley(1993)将财务再保险定义为：财务再保险是一种能时将财务状况及风险转移的再保险。

DavidAddison(2005)认为财务再保险是一种原保险人通过将自身风险与资本约束转移给再保险人，以管理自身的资本及现金的再保险计划。

一、财务再保险的概念及由来

一般认为，财务再保险是由20世纪70年代自然界巨等使再保险市场萎缩而造成的。其最早的形态可以及到劳合社市场惯用的滚转式再保险费的做帐方法

1.劳合社的滚转保单(Roller)

2.美国的盈余缓解再保险

3.人寿保险的资产负债管理

财务再保险的概念及由来

1.劳合社的滚转保单(Roller)

20世纪60年代末期，劳合社市场流行滚转保单，其产生的原因是当时巨频发，再保险公司连遭重创，致使再保险市场萎缩。另一方面，当时白场利率相当高，年利率甚至高达18%~20%,这也使得保险和再保险业者注重本业的核保利润，而更看重财务上的利息收益。

在此情况下，保险中介人提出下列条件的再保险做法：(1)再保险人的不超过“原保险人缴纳的再保险费+再保险人运用再保险费所生利息一保佣金”的余额。(2)原保险人可以自主决定再保险人支付赔款的时即可以随时要回交给再保险人的款项。(3)如果尚有未使用的再保险款，可以滚转到下年度，抵减应付的再保险费。

此类再保险业务只是原保险人利用再保险之名，付一笔手续费给再保险人 没有保险责任的转移，再保险人对于原保险人的角色犹如银行或基金， 为原保险人赔款或再保费进出的金库，这种再保险纯属财务上的调配。劳合社使用财务再保险的主要目的在于少缴税款，因为再保费的支出会使

自留保费减少，从而可以少交税负(营业税是以自留保费为基础计缴的也可相应降低责任准备金的提存。树开潭价贸大

财务再保险的概念及由来

2.美国的盈余缓解再保险

现在真正意义上的财务再保险起源于20世纪70年代的美国非寿险场，1980年前后美国相继发生多起巨灾，法院对于赔款责任判决金额急剧增长，加之诉讼案件增加，保险公司的盈余降但甚至有亏损情形，对于上市公司的形象影响很大。此时，保险司希望得到再保险公司的财务援助美化财务报表，以降低因自灾害发生而赔付巨额保险金造成公司财务亏损。

此时的再保险实际上并没有转移承保风险，但通过财务再保险的节，可能导致资产负债表的负债减少，损益表的盈余提高，称“盈余缓解”(SurplusRelief)。

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财务再保险的概念及由来

3.人寿保险的资产负债管理

1993年，美国保险监督官协会(NAIC)实施一套寿险业的风险基本(RiskBasedCapital,RBO)制度，强调保险公司应依据其锥的险种及投资所承担的风险大小来决定所应具备的总资本额，据此来检验公司的资本是否充足。此制度的实施要求保险公司能再一味的扩张业务与任意的投资，而必须考虑到资本的充足强化偿付能力管理。对一些资本不足的保险公司而言，能够提财务资助并分担业务风险的再保险是他们所迫切需要的。于是务再保险应运而生。

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二、财务再保险的运作机理

1.财务成数比例再保险(FinancialQuotaShareReinsurance,FQ

FQS是最早的财务再保险类型，是美国保险会计制度的产物。美国的定会计原则规定签署保险合同初期所需的展业、签单费用，要在保单的会计年度内作为经费列支。所以在保险会计上，保险人尚得收入，就要先支付一笔不小的展业费用。在展业费用高涨的年美国保险人的资产负债表和损益表都会发生相当大的偏差，即保入增加，却导致盈余缩减的现象。

此时保险人可运用FQS,将相当于未满期保费的金额作为再保险费分再保险人，而再保险人则支付再保佣金给原保险人，以弥补原保支出的展业、签单等费用。如此一来，对于原保险人来说，办理1就可以少提未到期责任准备金，而且还有再保险佣金收入，可用善自己的资本结构，实现所谓的“盈余缓解”。

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财务成数比例再保险举例

假设原保险公司在2008年初拥有1千万的盈余，又承保了2千万费的保单，费用率为30%,赔付率为已赚保费的70%,2年保