棕榈油期货合约及规则设计说明.ppt

棕榈油期货合约及规则设计说明合约设计原则01合约设计说明02交割制度设计说明03风险控制制度设计说明04主要内容一、合约设计原则贴近现货市场，适应贸易习惯把握品种特点，调研论证充分立足本国实际，借鉴国际经验挖掘投资特征，方便套利交易交易品种交割等级交割地点合约月份最小变动价位、涨跌停板及保证金其他条款二、合约设计说明24度棕榈油是现货市场流通的主流0124度棕榈油是俗称02采用报批稿中分类03交易品种——棕榈油质量标准体系设计适当参考报批稿具体指标要求主要参考1995年棕榈油国家标准（GB/T15680－1995）交割等级——质量标准体系构成储存期间酸值、过氧化值、色泽易变，因此对这三个指标分设入库、出库标准02色泽，气味、滋味，透明度，水分及挥发物，杂质01交割等级——主要质量指标市场流通规模大01有利于避免出口国贸易政策影响02便于在植物油品种间套利03交割等级——熔点不超过24℃国家标准：≤0.2mgKOH/g进口棕榈油一般质量情况：≤0.18mgKOH/g的比例为50-60%，≤0.20mgKOH/g的比例为80-90%棕榈油储存25-30天，酸值约增加0.02mgKOH/g酸值入库指标定为≤0.18mgKOH/g，出库指标定为≤0.20mgKOH/g010302交割等级——酸值交割等级——酸值棕榈油储存期间酸值变化情况国家标准:≤10meq/kg进口棕榈油一般质量情况：通常在1-3meq/kg，个别≤5meq/kg棕榈油储存30天，过氧化值约增加4-5meg/kg过氧化值入库指标≤5meq/kg，出库指标≤10meg/kg交割等级——过氧化值交割等级——过氧化值棕榈油储存期间过氧化值变化情况交割等级——色泽国家标准：黄色≤30、红色≤3.0一般质量情况：进口棕榈油入罐的色泽通常为黄色（28-32）、红色（）储存30天红色约增加0.5，黄色的变化幅度通常较红色小GB/T15680－1995及报批稿对色泽要求均为非强制性入库色泽指标设为黄色≤30、红色≤3.0出库色泽指标设为黄色≤35、红色≤3.5，超出国标交割等级——色泽棕榈油储存期间色泽变化情况交割等级——色泽棕榈油储存期间色泽变化情况气味、滋味——具有棕榈油固有的气味、滋味，无异味0101020304透明度——40℃澄清、透明水分及挥发物≤0.05%杂质≤0.05%020304交割等级——其他质量指标卫生指标特征指标折光指数、比重、碘值、皂化值、不皂化物，0201交割等级——特征及卫生指标交割地点——交割区域国内棕榈油进口情况天津张家港泰兴青岛黄埔深圳厦门交割地点——基准交割地广东省为基准交割地价格稳定性好价格纯粹——运费——现货价格上海市、江苏省、浙江省升水50元/吨，天津市升水100元/吨010203交割地点——交割升贴水——棕榈油进口均匀——需求平均——投资者选择更多2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月合约月份最小变动价位：2元/吨涨跌停板幅度：4%最低交易保证金：5%最小变动价位、涨跌停板及保证金报价单位：元（人民币）/吨1交易手续费：不超过6元/手2交易时间：每周一至周五上午9:00-11:30，下午13:30-15:003最后交易日：合约月份第十个交易日4最后交割日：最后交易日后第二个交易日5交割方式：实物交割6交易代码：P7上市交易所：大连商品交易所8其他条款交割过程制度配合现货商品生成期货商品期货商品的仓储管理标准仓单管理办法期货持仓的交割了结期货商品变为现货商品标准仓单管理办法交割细则指定交割仓库管理办法三、交割制度设计说明现货商品01检验02交割仓库按交易所规定03合格04标准仓单05交割预报06有关检验报告报交易所07现货商品变为期货商品——逐月注销，棕榈油储存时间限制在30天之内制度配合202220212020——选取资质好、仓储条件优越的企业资格审核——交易所对指定仓库的各项期货交割业务严格实施监督管理过程控制期货商品的仓储管理期货转现货——时间：上市日到交割月前1月倒数第3个交易日——介质：标准仓单与非标准仓单——地点：交割地点与非交割地点一次性交割期货持仓的交割了结期货商品变为现货商品标准仓单注销10天出库提货通知单最后交割日后三个工作日内入出库费用、杂项作