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知识点二：偿债能力分析

【考点解析】

短期偿债能力比率

营运资本＝流动资产－流动负债

流动比率＝流动资产/流动负债

速动比率＝速动资产/流动负债

速动资产的计算有两种方法：

一是加法；速动资产＝货币＋性金融资产＋各种应收款项

二是减法；速动资产＝流动资产－存货、预付帐款及一年内到期的非流动资产及其他

流动资产等

现金比率＝（货币＋性金融资产）/流动负债

【总结】流动比率速动比率现金比率。

长期偿债能力比率

资产负债率=负债总额/资产总额

比率=负债总额/股东权益

权益乘数=总资产/股东权益

权益乘数、比率和资产负债率三者是同方向变动的

利息保障倍数=息税前利润/全部利息费用（包括费用化利息和资本化利息）

其中：息税前利润=净利润+利润表中利息费用+所得税费用，

【注意】

（1）分母中利息费用指本期的全部应付利息，包括计入利润表财务费用的利息和计入

资产负债表固定资产等的资本化利息

（2）分子息税前利润中的利息费用指本期的全部费用化利息，包括计入利润表财务费

用的利息费用和计入资产负债表固定资产等资本化利息本期费用化部分（其中，也包括以

前期间资本化利息本期费用化部分）。

（3）实务中，如果本期资本化利息金额较小，可将财务费用作为分母中的利息费用；

如果资本化利息的本期费用化金额较小，则分子中此部分可忽略不计。

【例题1•单选题】比率越高，通常反映的信息是（）。（2015年）

A.财务结构越稳健

B.长期偿债能力越强

C.财务杠杆效应越强

D.股东权益的保障程度越高

【答案】C

【解析】比率=负债总额/所有者权益总额×100%，这一比率越高，表明企业长期偿

债能力越弱，债权益保障程度越低，所以选项B、D不正确；比率高，是高风险、

高的财务结构，财务杠杆效应强，所以选项C正确，选项A不正确。

【考点】偿债能力分析

【例题2•单选题】下列各项中，不属于速动资产的是（）。（2014年）

A.现金

1

B.产成品

C.应收账款

D.性金融资产

【答案】B

【解析】构成流动资产的各项目，流动性差别很大。其中货币、性金融资产和

各项应收账款，可以在较短时间内变现，称为速动资产。

【考点】偿债能力分析

【例题3•多选题】下列各项因素中，影响企业偿债能力的有（）。（2015年）

A.经营租赁

B.或有事项

C.资产质量

D.授信额度

【答案】ABCD

【解析】影响偿债能力的其他因素包括：（1）可动用的银行指标或授信额度；（2）

资产质量；（3）或有事项和承诺事项；（4）经营租赁。所以选项A、B、C、D均正确。

【考点】偿债能力分析

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