证券投资基金基础知识-2020基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题3.docxVIP

证券投资基金基础知识-2020基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题3

单选题（共100题，共100分）

(1.)()是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴（江南博哥）现率。

A.当期收益率

B.当前收益率

C.到期收益率

D.以上都不正确

正确答案：C

参考解析：到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

(2.)关于看涨期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是()。

A.买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的

B.买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的

C.双方的潜在盈利和亏损都是无限的

D.双方的潜在盈利和亏损都是有限的

正确答案：A

参考解析：看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的。相反，看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的，故A项正确，BCD项错误。

(3.)买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式不包括()。

A.券款对付

B.见券付款

C.见款付券

D.纯券过户

正确答案：D

参考解析：买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式为券款对付、见券付款和见款付券三种方式。

【考点】银行间债券市场的债券结算

(4.)关于常用的VAR估算方法—历史模拟法，下列表述正确的是()。

A.历史模拟法事先确定风险因子收益或概率分布，利用历史数据对未来方向进行估算

B.历史模拟法可以根据历史样本分布求出风险价值，组合收益的数据可以利用组合中投资工具收益的历史数据求得

C.历史模拟法通过风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程

D.历史模拟法假设风险因子收益率服从某特定类型的概率分布，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值

正确答案：B

参考解析：历史模拟法十分简单，因为该种方法无须在事先确定风险因子收益或概率分布，只需利用历史数据对未来方向进行估算。故A项错误。蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。故C项错误。参数法以投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合，且风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值。故D项错误。

(5.)下列属于指令驱动市场交易原则的是()。

Ⅰ．价格优先原则

Ⅱ．地点优先原则

Ⅲ．时间优先原则

Ⅳ．散户优先原则

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案：B

参考解析：本题旨在考查指令驱动市场的交易原则。指令驱动市场主要遵循价格优先原则与时间优先原则，Ⅰ、Ⅲ属于其交易原则。故本题选B。

(6.)下列关于政府债券的表述，错误的是()。

A.地方政府债可以由中央财政代理发行

B.我国政府债券包括国债和地方政府债

C.地方政府债可以由地方政府自主发行

D.国债可以由地方政府代理发行

正确答案：D

参考解析：我国政府债券包括国债和地方政府债。其中，国债是财政部代表中央政府发行的债券。地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。

(7.)当企业面临破产清算时，最优先得到清偿的债券是()。

A.第二抵押权债券

B.有限留置权债券

C.次级债券

D.优先次级债券

正确答案：B

参考解析：本题旨在考查债券违约时的受偿顺序。当企业面临破产清算时，有保证债券优先于无保证债券获得清偿。而在有保证债券中，具有最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券。故本题选B。

(8.)相比个人投资者，机构投资者通常具有的特征不包括()。

A.资金实力雄厚，投资规模相对较小

B.具有比个人投资者更高的风险承受能力

C.投资管理专业

D.投资行为规范

正确答案：A

参考解析：相比个人投资者，机构投资者通常具有以下特征：（1）资金实力雄厚，投资规模相对较大；（2）具有比个人投资者更高的风险承受能力；（3）投资管理专业；（4）投资行为规范。相比个人投资者，机构投资者资金实力更为雄厚，抗风险能力更强，且投资能力更为专业。不同类型的机构投资者具有各不相同的投资需求及投资限制。

(9.)同业拆借是指()以货币借贷方式进行短期资金融通的行为。

A.金融机构之间

B.非金融机构之间

C.证券交易所之间

D.企业之间

正确答案：A

参考解析：同业拆借是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的行为。

(10.)()来源于CAPM理论，表示的是单位系统性风险下的超额收益率。

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森α

D.五力模型

正确答案：B

参考解析：特雷诺比率来源于CAPM理论，表示的是单位系统性风险下的超额收