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2025年02月10日

冰雪经济：新的万亿综合经济体系

冰雪经济：新的万亿综合经济体系

冰雪经济以冰雪资源为基础，冰雪运动为核心，通过与冰雪旅游、冰雪文化、冰雪装备等相关产业的发展深度融合，构建了一个覆盖面广、产业链长、附加值高的综合经济体系。2016年以来，政策暖风不断，冰雪经济从快速成长转向高质量发展。2024年11月6日，国务院办公厅发布《关于以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》这一冰雪经济顶层设计文件，文件提出到2027年/2030年，冰雪经济总规模达到1.2万亿/1.5万亿的发展目标，定调冰雪经济为万亿赛道。

产业特点：北方引领，辐射导流强

我国华北、东北、西北等北方地区处于北半球的“黄金冰雪旅游带”，是具有世界级开发潜力的冰雪资源集聚区。其中黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古、新疆等地冰雪资源与文旅资源空间组合良好，已经形成一定规模的冰雪经济产业链，正在释放示范引领效应。此外，冰雪经济作为重要的体验式经济，在线上、线下形成较强的导流作用，吸引了大量消费者，且为餐饮、住宿、文娱等相关产业带来可观收益。

赛事破圈：冬奥会加速冰雪产业需求释放

日美为鉴，冬奥会驱动冰雪产业长期发展，美国在1960年斯阔谷冬奥会后的28

年间滑雪人次增长约30倍；日本在1972年札幌冬奥会后，滑雪人数复合增长提

速，日、美冰雪产业均迎来黄金发展期。而我国2022年冬奥会的顺利举办也推动民众冰雪消费意识觉醒，赛事效应叠加低滑雪渗透率，民众冰雪运动热情提升，预计随着2025年哈尔滨亚冬会的顺利举办，赛事效应推动我国冰雪产业加速发展。

标杆引领：“尔滨”破圈解锁冰雪流量密码

2023-2024年雪季，哈尔滨依托冰雪资源，通过举办冰雪活动和赛事吸引大量游客，同时辅以短视频平台等新媒体渠道宣传，哈尔滨抓住流量密码成“网红城市”，共接待游客人次同比增长超300，实现旅游收入同比增长超500。且“尔滨”流

量外溢效应明显，同属东北地区的沈阳及长春在2023年下半年冰雪季的冰雪旅游

消费规模也分别同比增长186.8和139.5，北方多地冰雪旅游热度持续提升。

优质供给：冰雪场地设施升级促进冰雪消费

冬奥会成功申办推动冰雪基础设施提质扩容,北京延庆、河北崇礼、黑龙江亚布力、吉林长白山、新疆阿勒泰等地对接国际标准，率先建设高水平国际冰雪赛事场馆及国家级滑雪旅游度假地。此外,我国室内滑雪场迅速发展，打破冰雪经济季节及地域的限制促进冰雪消费,目前我国已成为全球最大的室内滑雪强国。且多数原有冰雪基础设施升级换代，包括但不限于新增雪道、缆车,进一步提升游客消费体验。

产业拆解：产业链发展完备，具备多个增长点

目前我国冰雪产业链涵盖了从上游冰雪资源开发、装备生产，到中游冰雪服务与运营，再到下游的冰雪消费及衍生经济等多个环节，形成了一个完整的产业生态系统。随着产业链不断完善，我国冰雪产业飞速发展，其中冰雪旅游贡献主要的市场份额，冰雪运动增速最快。预计随着后续亚冬会赛事驱动及相关政策催化,冰雪产业持续扩容,或将成为我国内需重要增长点,建议关注冰雪经济相关上市标的。

风险提示：气候发生重大变化；政策出现重大变动。

正文目录

TOC\o1-2\h\z\u冰雪经济：新的万亿综合经济体系 5

基本定位：一个新的综合经济体系 5

政策暖风：顶层设计定调万亿赛道 5

产业特点：北方引领，导流辐射强 8

驱动要素：三维度激发冰雪旅游热 9

赛事破圈：冬奥会加速冰雪产业需求释放 9

标杆引领：“尔滨”破圈解锁冰雪流量密码 11

优质供给：冰雪场地设施升级促进冰雪消费 12

产业拆解：细分产业链环节有哪些？ 13

冰雪产业链发展完备 14

产业链相关标的梳理 16

风险提示 19

图表目录

图表1：冰雪经济以冰雪运动为核心，与冰雪旅游、冰雪文化、冰雪装备等相关产业的发展深度融合 5

图表2：政策暖风不断，冰雪经济从快速成长向高质量发展阶段 6

图表3：国务院发布顶层设计，明确冰雪经济万亿目标，强调重点发展任务 7

图表4：发改委立足东北地区冰雪资源禀赋，聚焦冰雪旅游、冰雪运动、冰雪文化、冰雪装备等四大产业，发布东北地区冰雪经济发展方案 8

图表5：2023-2024年冰雪季各区域滑冰场数量占比 8

图表6：2023-2024年冰雪季各区域滑雪场数量占比 8

图表7：2023-2024年冰雪季居民参与冰雪活动主要花费情况 9

图表8：2023-2024年冰雪季，冰雪旅游带动不同消费业态同比增速 9

图表9：斯阔谷冬奥会后的28年间，美国滑雪人次增长约30倍 10

图表10：札幌运动会后，日本滑雪人次复合增长提速 1