对外长期投资课件.pptx

對外長期投資

第1節對外投資的特點與原則對外投資的目的優化資源配置，提高資產利用效率優化投資組合，降低經營風險穩定與客戶的關係，擴大市場佔有率提高資產的流動性，增強企業的償債能力對外投資的特點對外投資的對象多樣化，決策程式比較複雜對外投資的收益與風險差別較大對外投資的變現能力差別較大對外投資回收的時間和方式差別較大對外投資的原則

對外投資的原則效益性原則安全性原則流動性原則整體性原則

第2節對外直接投資對外直接投資應考慮的因素對外直接投資的決策程式對外直接投資的方式合資經營方式合作經營方式購並控股方式對外直接投資的決策

對外直接投資應考慮的因素企業當前的財務狀況企業整體的經營目標投資對象的收益與風險

對外直接投資的決策程式投資方案的提出對投資方案進行分析、評價，選出最優投資方案擬定投資計畫，選擇合理的出資方式和時間投資方案的實施對投資效果進行評價

對外直接投資的決策與企業內部投資相比，對外直接投資更應遵循完備的法律程式在不能取得完全的控股地位的情況下，對外直接投資不易為企業所控制，對投資對方具有較大的依附性對外直接投資一般期限都較長，應當考慮到資金時間價值的影響對外直接投資的變現能力較差，因此，在投資決策時必須對被投資企業的信用狀況、未來的發展前景、市場形象、經營能力等各方面情況有充分的瞭解

第3節對外證券投資證券的概念與種類證券的概念證券的種類債券股票投資基金證券投資的目的證券投資的程式證券交易方式

債券政府債券憑證式國庫券實物式國庫券金融債券普通金融債券累進利息金融債券貼現金融債券公司債券

股票藍籌股股票成長性股票週期性股票防守性股票投機性股票

投資基金投資基金的概念投資基金所涉及的當事人投資基金與股票、債券的區別投資基金的種類契約型投資基金和公司型投資基金封閉式投資基金和開放式投資基金股權式投資基金和證券投資基金固定式投資基金和管理式投資基金

證券投資的目的短期證券投資的目的作為現金的替代品出於投機之目的滿足企業未來的財務需求長期證券投資的目的為了獲取較高的投資收益為了對被投資企業取得控制權

證券投資的程式選擇合適的投資對象確定合適的證券買入價格委託買賣併發出委託投資指示進行證券交割和清算辦理證券過戶

證券交易方式股票現貨交易股票期貨交易股票指數期貨交易股票期權交易買進期權賣出期權

債券投資債券估價債券市場價格的影響因素債券投資的風險傳統債券的投資風險帶有附加條款的債券的投資風險債券投資收益

債券市場價格的影響因素宏觀經濟因素經濟增長與經濟週期通貨膨脹利率水準經濟政策因素貨幣金融政策財政政策產業政策公司財務狀況因素期限因素

傳統債券的投資風險違約風險利率風險流動性風險通貨膨脹風險匯率風險

帶有附加條款的債券的投資風險提前贖回條款償債基金條款提前售回條款轉換條款

債券投資收益附息債券投資收益率貼現債券投資收益率

附息債券投資收益率單利計息的附息債券投資收益率複利計息的附息債券投資收益率

貼現債券投資收益率單利計息的貼現債券投資收益率複利計息的貼現債券投資收益率

股票投資股票投資的特點股票估價股票價格與股票價格指數影響股票價格的主要因素股票除權價的計算股票價格指數股票投資決策分析股票投資收益

第4節證券投資組合現代投資組合理論的形成與發展證券投資組合的基本理論證券投資組合的收益與風險投資者的效用無差異曲線最優投資組合的確定證券投資組合的類型保守型證券投資組合進取型證券投資組合收入型證券投資組合

證券投資組合管理的基本程式確定證券投資組合的基本目標制定證券投資組合的管理政策確定最優證券投資組合修訂證券投資組合進行證券投資組合的業績評估

證券投資組合的具體方法投資組合的三分法按風險等級和報酬高低進行投資組合選擇不同的行業、區域和市場的證券作為投資組合選擇不同期限的證券進行投資組合