策略定期研究：当前AI行情拥挤了吗？.pdf

策略定期报告

正文目录

1市场思考：本轮AI行情拥挤了吗？3

2市场观察：市场情绪回暖，行业轮动强度下降6

2.1市场估值：股债收益差下降，位于+1标准差、+2标准差之间6

2.2市场情绪：市场情绪提振，行业轮动强度下降6

2.3市场结构：市场量能环比上升，传媒、非银金融、计算机多头个股占比居前，

国防军工、非银金融、家用电器内部或存在α机会7

2.4市场资金：陆股通周内平均成交金额较上周下降，杠杆资金主要流入行业为计

算机、电子、机械设备7

3行业热点：《哪吒2》电影票房超110万亿，三大AMC划归中央汇金9

4行业配置：低空经济、智能驾驶、券商、AI消费、AI医疗10

5风险提示11

图表目录

图表1：主要指数涨跌幅3

图表2：申万大类风格指数涨跌幅3

图表3：人工智能指数交易拥挤度4

图表4：通信交易拥挤度4

图表5：电子交易拥挤度4

图表6：计算机交易拥挤度4

图表7：传媒交易拥挤度4

图表8：股债收益差6

图表9：估值分化指数6

图表10：五维市场情绪指数6

图表11：行业轮动强度6

图表12：主题热度7

图表13：市场成交额占前高比例7

图表14：行业换手率7

图表15：行业多头趋势个股占比7

图表16：行业内结构化机会7

图表17：陆股通周内日平均交易情况8

图表18：陆股通成交金额及笔数1年历史分位8

图表19：陆股通成交额排名前十标的8

图表20：杠杆资金净买入8

图表21：主要指数ETF变动8