24Q4公募基金可转债持仓点评：转债配置更为积极，ETF延续高热度.pdf

债券深度报告

目录

一、公募基金持有转债仓位微升，加仓建筑材料、建筑装饰转债5

（一）公募持有可转债市值环比增长，仓位小幅抬升5

（二）公募持仓占比降低，自然人减持明显7

（三）公募持仓风格调整，加仓建筑材料及建筑装饰转债8

（四）重仓券浦发转债持有次数微降，但总市值增加9

二、可转债基金业绩跑赢指数，转债仓位提升同时杠杆率下降10

（一）复权单位净值上涨，整体呈现净申购10

（二）转债仓位环比上升，但杠杆率环比下降15

（三）可转债基金重点加仓电力设备、电子及计算机等18

三、风险提示19

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号3

债券深度报告

图表目录

图表1公募持可转债市值同比下降，环比小幅增加5

图表2公募持转债市值占债券投资市值比降低，占净值比微增5

图表3公募基金一级分类持有转债市值（亿元）6

图表4公募基金主要二级分类持有转债市值（亿元）6

图表5公募基金一级分类持有转债市值占基金净值比6

图表6基金主要二级分类持有转债市值占基金净值比6

图表7博时中证可转债及可交换债券ETF持有转债市值最高（亿元）7

图表824Q4深交所机构投资者持有转债面值变动（亿元，%）7

图表924Q4上交所机构投资者持有转债面值变动（亿元，%）7

图表10公募基金24Q4减持沪深两所转债（亿元）8

图表11企业年金24Q4继续减持可转债（亿元）8

图表1224Q4公募基金择券的风格8

图表1324Q4公募基金各行业的持仓总市值情况9

图表14