天宇股份跟踪分析报告：底部夯实，中期成长明晰.pdf

1、本文档共13页，可阅读全部内容。
2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。

天宇股份（300702）跟踪分析报告

一、底部夯实，中期成长明晰4

二、原料药：沙坦盈利能力有望恢复，非沙坦迎来商业化5

（一）沙坦类原料药：2025年盈利能力有望迎来恢复5

（二）非沙坦原料药：多数品种渐入商业化快车道5

三、国内制剂：一体化优势明确7

四、CDMO业务：具备持续成长潜力9

（一）绑定大客户恒瑞医药9

（二）积极开拓新客户，迎来新成长12

五、投资建议与估值12

六、风险提示13

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号2

天宇股份（300702）跟踪分析报告

图表目录

图表1天宇股份股价及业绩复盘4

图表22017年10月至今的沙坦类单价（单位：元/千克）5

图表32017-2024H1公司降压类原料药及中间体的收入及毛利率情况5

图表42017-2023年天宇股份抗哮喘类原料药及中间体收入及增速6

图表5在美国、欧洲和日本，公司已激活的原料药品种6

图表62022Q2-2024Q3公司制剂院内端销售情况（单位：百万元）7

图表72021Q2-2024Q3公司制剂OTC端销售（单位：百万元）7

图表8公司历次国家集采中标品种梳理7

图表9公司处在申请上市阶段的制剂品种梳理（截至2025年2月17日）8

图表102017-2024H1公司CDMO业务收入及毛利率9

图表112017年-2024年前三季度SGLT-2抑制剂院内销售额（百万元）10

图表122017年-2024年前三季度SGLT-2抑制剂OTC销售额（百万元）10

图表132022Q4-2024Q3恒格列净的院内销售额（百万元）10

该用户很懒，什么也没介绍

咨询Ta 进入空间

用户编号：6010104234000003

更多 >