北交所策略制造业出海正当时，北交所企业海外发展或迎新契机.docx

目 录

1、绿地投资成为中企出海新兴形式，东南亚成为主要目的地 3

、我国制造业大国地位不断稳固，“新三样”成为出海新增长极 3

、制造业对外投资稳健增长，海外并购近年节奏放缓 5

、绿地投资呈现强劲增长，东南亚成为中企出海主要目的地 8

2、相关出海政策加速落地，北证企业海外发展迎来新契机 13

、近年来我国出海政策呈现加速落地趋势，为中企出海扫清障碍 13

、北交所企业海外业务发展势头向好，先进制造业表现尤为突出 14

3、风险提示 19

图表目录

图1：2016-2023年中国制造业增加值规模（万亿美元）及占全球份额（%） 3

图2：2019-2023年高新技术产品和机电产品在出口总额中占比 4

图3：2020-2024年“新三样”合计出口金额（亿美元） 5

图4：2020-2024年我国“新三样”出口占比迅速增长 5

图5：2019-2023年间，中国制造业对外直接投资流量CAGR达到7.81% 5

图6：2023年，中国制造业对亚洲直接投资存量为1441.3亿美元（亿美元） 6

图7：近年来中企跨境并购披露金额案例及披露金额均呈现下降趋势 7

图8：2023年末中国境外企业中制造业企业数量排名第二，占比达19.3% 7

图9：2020-2023年中国制造业海外并购投资交易数量产业部门分布情况 8

图10：亚洲绿地投资项目价值持续增长（十亿美元） 9

图11：亚洲绿地投资项目个数呈增长趋势（个） 9

图12：2021-2023年中国制造业海外绿地投资行业占比（%） 10

图13：东南亚是我国制造业企业出海数量最多的地区 10

图14：出海东南亚区域的中国企业中，制造业企业数量占比达6.15% 11

图15：中国对“一带一路”沿线国家投资呈增长趋势 12

图16：中企在“一带一路”国家并购活跃度不断增加 12

图17：能源行业是中国对MENA地区的第一大投资领域（%） 12

图18：2023年A股上市公司中，科创板企业海外业务收入占比排名第一 14

图19：2024年上半年共有160家北交所上市公司存在海外业务收入（家） 15

表1：2024年按美元计价主要出口品出口金额同比增速（%） 3

表2：三种出海路径优缺点对比 6

表3：绿地投资与跨境并购在投资目的等方面存在差异 8

表4：出海东南亚企业商业模式各异 11

表5：2024年第三季度，我国对中东地区的主要投资事件 12

表6：近年来我国出海政策呈现加速落地趋势 13

表7：A股上市公司海外收入排名前30位的企业主要集中于电子、汽车等行业 15

表8：2024年上半年海外营收占比超过80%的北交所上市公司共计9家 15

表9：2024年上半年共有15家北交所上市公司收入规模在2亿元以上 16

表10：2024年上半年共有25家北交所上市公司海外业务收入同比增速在50%以上 17

1、绿地投资成为中企出海新兴形式，东南亚成为主要目的地

、我国制造业大国地位不断稳固，“新三样”成为出海新增长极

近年来我国制造业规模不断扩大，制造业大国地位进一步稳固。根据世界银行数据，2023年中国制造业增加值为4.66万亿美元，世界制造业增加值为16.18万亿

美元，中国制造业增加值占全球制造业增加值份额为28.80%，制造业规模连续14年稳居全球首位，已超越美国、德国、日本、英国、法国和巴西等国总和。伴随制造业规模不断扩大，中国已成为全球制造业中心。依托于完整的产业体系和规模优势，我国制造业国际竞争力显著增强，众多制造业重点领域企业正积极加快“出海”步伐，加大海外市场开拓力度。

图1：2016-2023年中国制造业增加值规模（万亿美元）及占全球份额（%）

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中国制造业增加值（万亿美元） 占全球制造业增加值比重

数据来源：、世界银行、研究所

我国整体出口增速放缓，但高新技术产品出口依然保持强劲。2024年12月，我国汽车（包括底盘）按美元计价出口金额同比增长12.10%；锂离子蓄电池按美元计价出口金额同比增长14.50%；家用电器按美元计价出口金额同比增长14.10%。

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